International accounting standards

Indications of impairment 
External sources: 
•
market value declines 
•
negative changes in technology, markets, economy or laws 

---

International Accounting Standards 
29 
•
increases in interest rates 
•
net assets of the company higher than market capitalisation. 
Internal sources: 
•
obsolescence or physical damage 
•
asset is idle or is being held for disposal 
•
worse economic performance than expected. 
An indication of impairment indicates that the asset’s useful life, depreciation method, or residual value 
may need to be reviewed and adjusted. 
Recognition of an impairment loss 
•
An impairment loss is recognised whenever the recoverable amount is below the carrying 
amount. 
•
The impairment loss is recognised as an expense in the statement of profit or loss, unless it 
relates to a revalued asset. For revalued assets, the impairment loss is treated as a revaluation 
decrease. 
•
Depreciation for future periods must be adjusted. 
Disclosure 
Impairment losses either recognised or reversed should be disclosed by class of asset. 
If an individual impairment loss is material, the following must be disclosed: 
•
the events and circumstances resulting in the impairment loss 
•
the amount of the loss or reversal 
•
details of the individual asset and the class to which it relates. 
If impairment losses recognised or reversed are material in total to the financial statements as a 
whole, disclose: 
•
the main classes of assets affected 
•
the main events and circumstances involved. 
Example asset values in statement of financial position 
An entity has three non-current assets in use at the date of its statement of financial position. 
Details of their carrying values and recoverable amounts are set out below: 
Asset 
Carrying amount 
$ 
Fair value less costs 
to sell 
$ 
Value in use 
$ 
1 
30 000 
10 000 
50 000 
2 
15 000 
12 000 
14 000 
3 
20 000 
15 000 
9 000 

---

International Accounting Standards 
30 
In the statement of financial position, they should be shown at the following values: 
Asset 
Value in statement of 
financial position 
$ 
Reason 
1 
30 000 
The carrying amount is less 
than the recoverable 
amount, which is higher of 
fair value less costs to sell 
and its value in use and 
here it is value in use. 
2 
14 000 
The carrying amount is 
greater than the 
recoverable amount, which 
is higher of fair value less 
costs to sell and its value in 
use and here it is value in 
use. 
3 
15 000 
The carrying amount is 
greater than the 
recoverable amount, which 
is higher of fair value less 
costs to sell and its value in 
use and here it is fair value 
less costs to sell. 

---

International Accounting Standards 
31 
IAS 37: Provisions, contingent liabilities and contingent 
assets
 
The objective of the standard is to make sure that appropriate recognition criteria and measurement 
bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets. Sufficient information 
must be disclosed in the notes to the financial statements to enable users to understand their nature, 
timing and amount. The key principle established by the standard is that a