Jumaboyeva Hosiljon 4-kitob 209-214

Uncertain future for the PROFIT AND LOSS SHARING system.
Неопределенное будущее системы РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ПРИБЫЛИ И УБЫТКОВ.
The Council of Islamic Ideology maintained that the core objective of its efforts is to ensure the greater use of PROFIT AND LOSS SHARING operations in the new ISLAMIC BANKING AND FINANCE system in Pakistan. Therefore, secondary instruments should be used in exceptional cases only, and only until the development of a favourable legal and institutional framework for PROFIT AND LOSS SHARING banking practice. However, a far better approach to the true promotion of PROFIT AND LOSS SHARING operations would have been for the COUNCIL OF ISLAMIC IDEOLOGY to provide the most certain and clear-cut guidelines to banks about the exceptional cases where secondary interest-free policy instruments were to be used. Having done that, the COUNCIL OF ISLAMIC IDEOLOGY could have declared the use of PROFIT AND LOSS SHARING instruments to be compulsory in all other cases. Appendix II, however, shows that in most of the cases the use of the PROFIT AND LOSS SHARING system is optional, along with other, secondary, interest-free policy instruments. In simple terms, the COUNCIL OF ISLAMIC IDEOLOGY ’s recommendations contain the seed for the evolution of a dual banking system:
1)the banking system based on risk-sharing returns;
2)the interest-free banking system bearing a close resemblance to the conventional banking system.
In actual practice, however, secondary interest-free instruments may not allow the PROFIT AND LOSS SHARING system to succeed. Gresham’s Law may dominate financial transactions, and therefore bad money may drive good money out of circulation. Most likely, banks, due to the high level of risk, and business people, for privacy and tax reasons, would prefer to use secondary interest-free policy instruments such as Bai Muajjal over PROFIT AND LOSS SHARING instruments in each and every optional case. Once the ISLAMIC BANKING AND FINANCE practice was established on the basis of secondary interest-free modes of financing, it would be almost impossible to change its composition thereafter as argued by the COUNCIL OF ISLAMIC IDEOLOGY Indeed, the COUNCIL OF ISLAMIC IDEOLOGY was utterly confused about the right time and ways to ensure the predominant use of the PROFIT AND LOSS SHARING system in ISLAMIC BANKING AND FINANCE practice in Pakistan.
Совет Исламской идеологии утверждал, что основной целью его усилий является обеспечение более широкого использования операций по разделение прибыли и убытков в новой Исламской банковской и финансовой системе в Пакистане. Поэтому вторичные инструменты следует использовать только в исключительных случаях и только до тех пор, пока не будут созданы благоприятные правовые и институциональные рамки для банковской практики разделение прибыли и убытков. Однако гораздо лучшим подходом к реальному продвижению операций по разделению прибыли и убытков было бы предоставление советом Исламской идеологии наиболее определенных и четких указаний банкам в отношении использования исключительных случаев, когда вторичные инструменты беспроцентной политики должны были быть использованы. Сделав это, советом Исламской идеологии мог бы объявить использование инструментов раздела прибыли и убытков обязательным во всех остальных случаях. Однако, Приложение II показывает, что в большинстве случаев использование системы разделения прибыли и убытков является необязательным, наряду с другими, вторичными, беспроцентными инструментами политики. Проще говоря, рекомендации совета Исламской идеологии содержат семена эволюции двойной банковской системы:
1) банковская система, основанная на распределении рисков;
2) беспроцентная банковская система, очень похожая на обычную банковскую систему.
Однако на практике вторичные беспроцентные инструменты могут не позволить системе разделения прибыли и убытков добиться успеха. Закон Грешема может доминировать в финансовых операциях, и поэтому плохие деньги могут вытеснить хорошие деньги из обращения. Скорее всего, банки из-за высокого уровня риска, предпочтут использовать вторичные инструменты беспроцентной политики, такие как Bai Muajjal, а не инструменты разделения прибыли и убытков в каждом дополнительном случае, а деловые люди из соображений конфиденциальности и налогообложения. Как только Исламская банковская и финансовая практика была создана на основе вторичных беспроцентных способов финансирования, было бы почти невозможно изменить ее состав впоследствии, как утверждал совет Исламской идеологии. Действительно, совет Исламской идеологии был совершенно сбит с толку о правильности времени и способа для обеспечения преимущественного использования системы разделения прибыли и убытков в Исламской банковской и финансовой практики в Пакистане.