Bobojonov O’ktam The paradox of business ethics and moral hazard Парадокс деловой этики и моральный риск The Council of Islamic Ideology largely counted on a number of institutional and legal measures to resolve business ethics and moral hazard problems. However, the heavy reliance on strict institutional and legal measures could not solve the problem of morality at the grassroots level. The real solution to this problem requires the adoption of a moral and motivational approach – teaching the individual and society to adhere to Islamic moral codes in their all dealings. However, the Council of Islamic Ideology did not strongly impress upon the government the need to adopt solid measures for enhancing the moral credentials of the polity of Pakistan. Thus, the Council of Islamic Ideology left the problem of business ethics almost unresolved, which later undermined the real scope of ISLAMIC BANKING AND FINANCE practice in Pakistan.
Совет исламской идеологии во многом рассчитывал на ряд институциональных и правовых мер для решения проблем деловой этики и морального риска. Однако сильная опора на строгие институциональные и правовые меры не могла решить проблему морали низкого уровня. Настоящее решение этой проблемы требует принятия морального и мотивационного подхода, то есть обучения человека и общества придерживаться исламских моральных кодексов во всех своих делах. Однако Совет исламской идеологии не убедил правительство в необходимости принятия твердых мер для повышения моральных качеств государства Пакистана. Таким образом, Совет исламской идеологии оставил проблему деловой этики практически нерешенной, что впоследствии подорвало реальный размах практики Исламских банков и финансов в Пакистане.
Fair and truthful accounts versus certified accounts Честные и правдивые аккаунты по сравнению с сертифицированными аккаунтами The Council of Islamic Ideology advised financial institutions to provide finance on a PROFIT AND LOSS SHARING basis to those business people who maintain certified accounts. However, financial institutions could not rely simply on certified accounts to deal with the risks of misrepresentation and fraud. Indeed, auditors scrutinize and certify the fairness of accounting data based on claims that may not necessarily be true and fair. Furthermore, the possibility that auditors’ judgements might be subordinated to the preferences of specific groups, including their clients, also exists in the real world. The business community in Pakistan has serious reservations against the unfair tax system of the land. That is why the Council of Islamic Ideology acknowledged that certified accounts may not necessarily be true in most of the business reporting cases of Pakistan. However, the Council of Islamic Ideology ’s advice that financial institutions should demand certified accounts from the business community to avoid risk of fraud and corrupt practices has little significance or effect. Thus, it can be argued that a sole reliance on certified accounts could not combat the high risks of default and non-payment on banks’ PROFIT AND LOSS SHARING investments in Pakistan. In the given set-up, financial institutions in Pakistan would arguably be highly reluctant to use PROFIT AND LOSS SHARING modes in their operations.
Совет по исламской идеологии посоветовал финансовым учреждениям предоставлять финансирование на основе распределения прибыли и убытков тем деловым людям, которые имеют сертифицированные счета. Однако финансовые учреждения не могут полагаться только на заверенные счета, чтобы справиться с рисками введения в заблуждение и мошенничества. Действительно, аудит тщательно изучает и удостоверяет достоверность бухгалтерских данных на основании заявлений, которые не всегда могут быть правдивыми и справедливыми. Кроме того, в реальном мире также существует вероятность того, что суждения аудита могут быть подчинены предпочтениям определенных групп, включая их клиентов. У деловых кругов Пакистана есть серьезные возражения против несправедливой системы налогообложения земли. Вот почему Совет по исламской идеологии признал, что заверенные отчеты не обязательно могут быть правдивыми в большинстве случаев деловой отчетности Пакистана. Однако совет Совета по исламской идеологии о том, что финансовые учреждения должны требовать от бизнес-сообщества заверенные счета, чтобы избежать риска мошенничества и коррупции, практически не имеет большого значения или эффекта. Таким образом, можно утверждать, что опора исключительно на подтвержденные счета не может противостоять высоким рискам дефолта и неплатежей по инвестициям банков распределение прибыли и убытков в Пакистане. В данной ситуации финансовые учреждения в Пакистане, вероятно, будут очень неохотно использовать режимы распределение прибыли и убытков в своих операциях.