Lesson-1 introduction, meaning and importance of management 0 Objectives

4.2.4 CONTRIBUTION OF PETER F. DRUCKER :
Among the contemporary management thinkers, peters F. Drucker was legend in the field
of management. He has made may outstanding contributions to the development of management
principles. Following are some of his views on management.
1. Nature of Management :
According to Durcker the basic objective of management is
to lead towards innovation. He advocates that management is creative and innovative
in nature rather than bureaucratic. Because managers practice their activities in an
ever changing environment, they always deal with the human beings whose behaviour
is complex and unpredictable. He was warned that too much professionalisation of
management is dangerous. He has also emphasized that managers should not only
have skills and techniques but should have right perspective putting the things into
practice.

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4.10
Centre for Distance Education
Acharya Nagarjuna University
2. Management By Objectives :
( MBO) Mangement By Objectives is regarded as one
of the most important contributions of Drucker to the discipline of management. He
introduced this concept in 1954. It is regarded to be his remarkable contribution to the
management thought. It consists of environmental scanning, identification of key result
areas, setting objectives for departments as well as to subrondinates, motivation and
performance appraisal. He opines that MBO is a management Philosophy rather than
a management technique.
3. Management Functions :
According to Drucker, management is the organ of its
institution. He sees management through its tasks. Drucker has attached great
importance to the objective setting function and has specified eight areas where clear
objective setting is remained. These are market standing, innovation, productivity,
physical and financial resources, profitability, managerial performance and development,
worker performance and attitude and public responsibility.