Lesson-1 introduction, meaning and importance of management 0 Objectives

6.
Subordination of Individual interest to general interest – 
Management should
make efforts to reconcile individual interests with common interests must be sacrificed
to common interest, if there is a conflict between these two.
7.
Fair remuneration –
Fayol wanted the remuneration to be paid to employees to be
fair and equitable to provide the maximum possible satisfaction to employees and
employer.
8.
Centralisation -
It refers to concentration of authority in the hands of few i.e., top
management. There must be good balance between centralization and
decentralization of authority.
9.
Scalar Chain – 
Fayol was of the opinion that a hierarchie channel called scalar chain
is necessary to ensure unity of command and effective communication. Scalar chain
is a chain of superiors and subordinates from the highest ranks to the lowest ranks.
Command and Communication must go through this chain.
10.
Order – 
It means the right man in the right job and right material in the right place.
11.
Equity - 
Fayol was of the opinion that to encourage workers to fulfil their duties with
devotion and loyalty, management should deal with workers with equity- based on
kindness and justice.
12.
Stability of tenure – 
It means the long term existence of people in the organisation.
Fayol felt that instability of personnel is both the cause and effect of bad management
so these should be a stability in tenure.
13.
Initivative – 
Initiative is regarded as thinking out and execution of a plan. Employees
should be given the chance and opportunity in taking initiative in deciding and
implementing the plans.
14.
Esprit do corps – 
It refers to harmony and mutual understanding among the members
of the organization.
According to Fayol, manager should require the following qualities –
I.
Physical health
II.
Vigour
III.
Mental ability
IV.
Moral energy
V.
Firmness
VI.
Willingness to accept responsibility.
VII.
Educational qualifications.
VIII.
Technical qualifications.
IX.
Experience.

---

4.8
Centre for Distance Education
Acharya Nagarjuna University
He recongnized the need for principles of management, techniques, managerial ability for
efficient management. Management theory has universal validity even though management
practices may vary according to socio - economic environment and culture. So Fayol’s principles
of management have universal applicability.