Оценка платѐжеспособности и финансовой устойчивости
Оценка платѐжеспособности и финансовой устойчивости ТОО
Yüklə 1,2 Mb. Pdf görüntüsü
|
- Bu səhifədəki naviqasiya:
- 2.2Оценка финансовой устойчивости предприятия
|
2. Оценка платѐжеспособности и финансовой устойчивости ТОО «Астана-Персонал» 2.1 Краткая характеристика и анализ ФХД ТОО «Астана- Персонал»
Исследуемое предприятие ТОО «Астана-персонал» является субъектом малого предпринимательства, со среднегодовой численностью работников не более 50-ти человек, и общей стоимостью активов в среднем за год не свыше 60 000 МРП. Местонахождение товарищества: Республика Казахстан, г.Астана, р-н Алматы, переулок Ташенова, д.7, офис 1. Товарищество в соответствии с Уставом осуществляет следующие основные виды деятельности: - посредническая деятельность по подбору персонала - переводческие услуги - продажа строительных материалов - транспортные услуги частным лицам, организациями, в т.ч. международные - экспедиционно – транспортные услуги - грузоперевозки по СНГ, Казахстану и дальнему зарубежью - торгово – закупочная деятельность - коммерческая деятельность - внешнеэкономическая, торгово-посредническая, консалтинговая деятельность - организация торговли, развитие дилерской сети - производство, закуп, переработка и реализация продуктов питания - развитие сети общественного питания - сопровождение сделок с землей и недвижимостью, купля, продажа, аренда недвижимости - открытие спортивно-оздоровительных комплексов (сауны, бассейны, тренажерные залы) - оказание бытовых услуг населению - производство и реализация ТНП - производство, переработка, упаковка и реализация сельскохозяйственной продукции (открытие пекарен, колбасных цехов, цехов по производству макаронных изделий и т.д.) - открытие пунктов общественного питания (столовых, ресторанов, кафе и т.д.) - строительство и эксплуатация зданий - архитектурное проектирование зданий и сооружений 1, 2 и 3 уровня ответственности - строительное проектирование и конструирование - проектирование инженерных систем и сетей - разработка специальных разделов проектов - технологическое проектирование
- производство строительных материалов, изделий и конструкций, за исключением сертифицируемых - земляные работы - возведение несущих и ограждающих конструкций зданий и сооружений 1, 2 и 3 уровня ответственности - специальные строительные и монтажные работы, специальные работы в грунтах - работы по устройству наружных инженерных сетей и сооружений и внутренних инженерных систем - работы по защите конструкций и оборудования - отделочные работы при строительстве, реконструкции, капитальном ремонте зданий и сооружений 1,2 и 3 уровня ответственности, за исключением штукатурных и малярных работ - работы по строительству дорог - монтаж технологического оборудования (включая пуско-наладочные работы) - капитальный ремонт и реконструкция, включая усиление конструкций зданий и сооружений 1,2 и 3 уровня ответственности - инжиниринговые услуги при выполнении работ для строительства - производство и реализация металлических изделий - другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РК Единственным участником товарищества является гражданин РК Утегенов Ж.К. Для обеспечения деятельности товарищества за счет вклада участника образуется Уставный капитал в размере 72 500 тенге. Имущество товарищества образуется за счет личного вклада участника в Уставный капитал, состоит из заемных и оборотных средств, произведенной продукции, доходов, полученных в результате хозяйственной деятельности, доходов от ценных бумаг и другого имущества, приобретенного по основаниям, допускаемым законодательством РК.
Доход товарищества определяется по итогам работы за год. Доход товарищества формируется из выручки от хозяйственной деятельности, после возмещения материальных и приравненных к ним затрат и расходов на оплату труда. Из балансового дохода товарищества уплачиваются все законодательно установленные обязательные налоги и платежи. Образуемый после указанных расчетов чистый доход остается в распоряжении товарищества. Формирование резервного капитала осуществляется путем ежегодных отчислений от чистого дохода, остающегося в распоряжении товарищества, до достижения резервным капиталом 25% размера уставного капитала. Убытки товарищества возмещаются за счет страхового фонда, а в случаях, если средств страхового фонда не хватает, за счет других источников собственных средств товарищества. Далее перейдем непосредственно к анализу отчетности предприятия. Горизонтальный анализ баланса исследуемого предприятия показан в таблице 1.
Таблица 1 – Горизонтальный анализ баланса ТОО «Астана-Персонал» (тысяч тенге) Показатель
2015 г.
2016 г.
Абс.откл. , +/- Темпы роста 2015/ 2014
2016 /2015
2015/ 2014
2016/ 2015
Актив 1 Внеоборотные активы
Нематериальные активы (за вычетом амортизации) 40 40 40 Основные средства 220 101 30 -119 -71 -54% -70% Итого по разделу 1 260 141
70 -119
-71 -54%
-70% 2 Оборотные активы
Запасы 362 104 109 -258 5 -71% 4,6% Дебиторская задолженность 1 274 7 044 20 408 5 770 13 364 453% 190% Денежные средства 25 138 15 710 12 777 -9 428 -2 933 -37% -18% Прочие оборотные активы 44 238 75 093 80 880 30 855 5 787 70% 7,5% Итого по разделу 2 71 273 97 951
114 174 26 678
16 223 37% 16%
БАЛАНС 71 273
98 092 114 245
26 819 16 153 37% 16% Пассив
3. Краткосрочные обязательства
Налоговые обязательства 6 463 7 787 7 855 1 324 68 20% 0,8% Итого по разделу 3 6 463 7 787 7 855 1 324 68 20% 0,8% 4 Долгосрочные обязательства
71 528 96 488 111 467 24 960 14 979 35% 15,5% Итого по разделу 4 71 528 96 488
111 467 24 960
14 979 35% 15,5%
5 Капитал и резервы
73 73 73 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (6 790) (6 255) (5 150) 535 1 106 8,5% 20% Итого по разделу 5 (6 718) (6 183)
(5 077) 535
1 106 8,5% 20% БАЛАНС
71 273 98 092
114 245 26 819
16 153 37% 16%
На протяжении рассматриваемого периода уменьшаются внеоборотные активы, что связано с выводом ОС.
C 2014 по 2016 год увеличиваются оборотные активы, в основном за счет роста ДЗ и прочих оборотных активов компании, что является негативным фактором работы компании.
Средства в ДЗ свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота данного предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может приводить к напряженному финансовому состоянию. В целях предотвращения потерь и признания предприятия не состоятельным, каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к всемерному сокращению дебиторской задолженности.
Величина ДЗ остается очень высокой в общей величине активов. Основной причиной высокого уровня ДЗ является несоблюдением договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам. В пассивах существенно увеличивается долгосрочные обязательства.
Таблица 2 – Вертикальный анализ баланса ТОО «Астана-Персонал» (тысяч тенге) Показатель
2014
2015 2016
тыс.тенге % к
итогу тыс.тенге % к итогу
тыс.тенге % к
итогу Актив
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы
40 0,05
40 0,04
40 0,03
Основные средства 220
0,3 101
0,1 30
0,02 Итого по разделу 1 260 0,3
141 0,14
70 0,05
2.Оборотные активы
Запасы 362
0,5 104
0,1 109
0,09 Дебиторская задолженность 1 274
1,8 7 044
7,2 20 408
18 Денежные средства 25 138 35
15 710 16
12 777 11,2
Прочие оборотные активы
44 238 62
75 093 76,5
80 880 70,8
Итого по разделу 2 71 012
99,7 97 951
99,86 114 174
99,95 БАЛАНС
71 273 100
98 092 100
114 245 100
Пассив
3. Капитал и резервы
Уставный капитал 73 0,1
73 0,07
73 0,06
Нераспределенная прибыль
(6 790) -9,5
(6 255) -6,4
(5 150) -4,5
Итого по разделу 3 (6 718)
-9,6 (6 183)
-6,3 (5 077)
-4,4 4. Долгосрочные обязательства 71 528
100 96 488
98,4 111 467
97,5 Итого по разделу 4 71 528 100
96 488 98,4
111 467 97,5
5. Краткосрочные обязательства
Налоговые обязательства 6 463 9
7,9 7 855
6,8 Итого по разделу 5 6 463 9
7,9 7 855
6,8 Итого обязательства 77 991
119 322
БАЛАНС
71 273 100
98 092 100
114 245 100
Анализируя вертикальную структуру баланса ТОО «Астана-Персонал» необходимо отметить, что на протяжении исследуемого периода, в структуре баланса преобладают оборотные средства (более 99%), внеоборотные активы составляют менее 1%, что положительно характеризует баланс предприятия. В структуре пассивов преобладают прочие долгосрочные обязательства (более 97%), текущие налоговые обязательства составляют 6,8%. Это является отрицательным фактом, так как размер СК у предприятия составляет менее 1%. Т.е. предприятие фактически работает только за счет заемных средств.
На следующем этапе анализа финансовой устойчивости предприятия следует рассчитать ряд коэффициентов. Таблица 3 - Коэффициенты финансовой устойчивости Коэффициент Формула
расчета Характеристика Нормативное значение Коэффициент соотношения ЗК и СК, коэффициент финансовой устойчивости
Устанавливает соотношение между
различными способами финансирования, отражаемыми в балансе, а также сравнивает величину СК и капитала кредиторов больше 0,7 Коэффициент соотношения СК и совокупных активов, коэффициент финансовой независимости (финансовой автономии)
Свидетельствует об удельном весе СК валюте баланса меньше 0,5 Коэффициент соотношения ЗК и совокупных активов, коэффициент финансовой напряженности
Показывает удельный вес ЗК в валюте баланса больше или равно 0,5 Коэффициент соотношения
Является альтернативным больше 1 долгосрочной задолженности к СК мерилом
финансового рычага.
Показывает, в какой мере организация зависит от долгосрочных кредитов и займов при финансировании активов Коэффициент соотношения краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности
Отражает краткосрочную потребность организации в финансировании В зависимости от специфики бизнеса Коэффициент ФЛ
Показывает, сколько денежных единиц актива приносит каждая единица СК организации Чем выше значение, тем лучше
Индекс ФЛ
Измеряет эффект ФЛ Увеличение значения показателя по сравнению с предыдущим периодом отражает положительную тенденцию Примечание: составлено автором
На основе вышеизложенного составим алгоритм анализа финансовой устойчивости ТОО ««Астана-Персонал».
Таблица 4 – Алгоритм анализа финансовой устойчивости Направление Цель
Алгоритм расчета 1.Горизонтальный анализ Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных
предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде Цепной метод: значение показателя в каждом из последующих периодов сравнивается со значением в предшествующем ему периоде, берущимся равным 100% 2.Вертикальныйанализ Вертикальный анализ капитала устанавливает процентное соотношение показателей. Именно поэтому, все показатели вертикального анализа капитала переводятся из стоимостного выражения в процентное, и анализ осуществляется пропорционным методом сравнения и анализирования критериев статей отчетности. Алгоритм проведения анализа: бюджета(итоговая сумма отчета) берется равной 100% 2. Величина статей и их групп относится к общей величине бюджета, и, таким образом определяются доли статей (в%). 3.Оценка типа финансовой устойчивости
4.Анализ относительных показателей Примечание: составлено автором
Далее перейдем непосредственно к анализу
финансовой устойчивости предприятия. Рассчитаем коэффициент соотношения ЗК и СК, коэффициент финансовой устойчивости: Кзк/с 2014
= 71 528 / (6 718) = (10,6)
Кзк/с 2015 = 96 488 / (6 183) = (15,6)
Кзк/с
2016 = 111 467 / (5 077) = (22) Представим динамику коэффициента соотношения ЗК и СК в графическом виде.
Рисунок 6 - Динамика коэффициента соотношения ЗК и СК ТОО «Астана-Персонал» -25
-20 -15
-10 -5 0 2014 2015
2016 ЗК/СК 2014 ЗК/СК 2015 ЗК/СК 2016 Коэффициент соотношения ЗК и СК устанавливает соотношение ЗК и СК предприятия, устанавливает соотношение между различными способами финансирования, отражаемыми в балансе, а также сравнивает величину СК и капитала кредиторов. Нормативное значение: < 0,7. Динамика коэффициента соотношения ЗК и СК ТОО ««Астана- Персонал» незначительно меняется на протяжении рассматриваемого периода: (10,6) в 2014 году, (15,6) в 2015 году и (22) в 2016 году. При этом, следует отметить, что значение коэффициента не соответствует нормативному значению, и является отрицательным, что обусловлено высокой величиной ЗК по сравнению с минимальным СК предприятия. Далее рассчитаем коэффициент соотношения СК и совокупных активов, коэффициент финансовой независимости (финансовой автономии) (Кс/а):
Кс/а 2014
= (6 718) / 71 273 = (0,09)
Кс/а 2015 = (6 183) / 98 092 = (0,06)
Кс/а
2016 = (5 077) / 114 245 = (0,04)
Представим динамику коэффициента соотношения СК и совокупных активов в графическом виде.
Рисунок 7 - Динамика коэффициента соотношения СК и совокупных активов ТОО «Астана-Персонал» -0,09
-0,08 -0,07
-0,06 -0,05
-0,04 -0,03
-0,02 -0,01
0 2014
2015 2016
СК/А 2014 СК/А 2015 СК/А 2016
Коэффициент соотношения СК и совокупных активов свидетельствует об удельном весе СК в валюте баланса. Нормативное значение показателя составляет > 0,5. Динамика этого коэффициента изменилась незначительно: (0,09) в 2014 году, (0,06) в 2015 году, (0,04) в 2016 году. Положительным фактором в данном случае является рост данного коэффициента к концу 2016 года. При этом следует отметить тот факт, что его значение не соответствует норме, и имеет отрицательное значение. Да лее произведем расчет коэффициента соотношения ЗК и совокупных активов, т.е. коэффициент финансовой напряженности: Кзк/с 2014
= 71 528 / 71 273 = 1
Кзк/с 2015 = 96 488 / 98 092 = 0,98
Кзк/с
2016 = 111 467 / 114 245 = 0,97 Представим его динамику в графическом виде.
Рисунок 8 - Динамика коэффициента соотношения заемного капитала и совокупных активов ТОО «Астана-Персонал» Коэффициент финансовой напряженности показывает удельный вес заемного капитала в валюте баланса. Нормативное значение этого коэффициента должно быть больше или равно 0,5. Динамика коэффициента соотношения заемного капитала и совокупных активов ТОО «Астана- Персонал» изменилась незначительно: 1 в 2014 году, 0,98 в 2015 году, 0,97 в 0,955
0,96 0,965
0,97 0,975
0,98 0,985
0,99 0,995
1 2014
2015 2016
ЗК/А 2014 ЗК/А 2015 ЗК/А 2016
2016 году. Положительным фактором в данном случае является то, что значение коэффициента соответствует норме, и имеет положительное значение. Далее рассчитаем коэффициент соотношения долгосрочной задолженности к общей сумме задолженности. Ккз/з 2014
= 77 991 / (77 991 + 6 463) = 0,92 Ккз/з
2015 = 104 275 / (104 275 + 7 787) = 0,93 Ккз/з 2016
= 119 322 / (119 322 + 7 855) = 0,93 Представим динамику коэффициента соотношения долгосрочной задолженности к общей сумме задолженности в графическом виде.
Рисунок 9 - Динамика коэффициента соотношения долгосрочной задолженности к общей сумме задолженности ТОО «Астана-Персонал»
Как видно из рисунка 9, соотношение долгосрочной задолженности к общей сумме задолженности ТОО «Астана-Персонал» на протяжении исследуемого периода остается практически неизменным. Коэффициент соотношения долгосрочной задолженности к общей сумме задолженности ТОО «Астана-Персонал» отражает потребность предприятия в финансировании. Нормативного значения данного 0,914
0,916 0,918
0,92 0,922
0,924 0,926
0,928 0,93
2014 2015
2016 кз/з 2014 кз/з 2015 кз/з 2016 коэффициента нет, но он может отличаться, в зависимости от специфики деятельности предприятия. Далее рассчитаем коэффициент финансового левириджа (ФЛ). Кфл2014 = 71 273 / (6 718) = (10,6) Кфл2015 = 98 092 / (6 183) = (15,8) Кфл2016 = 114 245 / (5 077) = (22,5) Представим динамику коэффициента ФЛ в графическом виде.
Рисунок 10 - Динамика коэффициента ФЛ ТОО «Астана-Персонал»
Коэффициент ФЛ ТОО «Астана-Персонал» показывает, сколько денежных единиц актива приносит каждая единица СК предприятия. Чем выше значение ФЛ, тем лучше. В данном случае коэффициент ФЛ имеет отрицательное значение, что отрицательно характеризует финансовое положение ТОО «Астана-Персонал». Снижение данного показателя обусловлено тем, что темпы роста совокупных активов превышают темпы роста собственного капитала и является весьма негативным фактором. Далее рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.
-25 -20 -15
-10 -5 0 2014 2015
2016 фл 2014
фл 2015 фл 2016
Таблица 5 – Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости Показатели 2014 2015
2016 1.Источники собственных средств (Ис) (собственный капитал) (6 718)
(6 183) (5 077)
2.Внеоборотные активы 260
141 70
3.Собственные оборотные средства (Ес) (1-2) (6 978) (6 324)
(5 147) 4.Долгосрочные кредиты и заемные средства (Кт) 71 528
96 488 111 467
5.Наличие СОС и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ет) (3+4)
64 550 90 164
106 320 6.Краткосрочные кредиты и займы (Кt) 6 463 7 787
7 855 7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е Σ) (5+6)
71 013 97 951
114 175 8.Величина запасов и затрат (Z) 362 104
109 9.Излишек (недостаток) СОС для формирования запасов и затрат (+-Ес) (3-8)
(7 340) (6 428)
(5 256) 10.Излишек (недостаток) СОС и долгосрочных ЗС для формирования запасов и затрат (+-Ет) (5-8) 64 188 90 060
106 211 11.Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (+- Е Σ)
70 651 97 847
114 066 12.Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости(9;10;11) (0,1,1)
(0,1,1) (0,1,1)
Примечание: составлено автором
При определении типа финансовой устойчивости автором использован трехмерный (трехкомпонентный) показатель:
Функция S(x) определяется следующим образом: 1. Абсолютная финансовая устойчивость, при условии, что:
3. Неустойчивое финансовое положение, при условии, что:
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние
Таким образом, можно сделать вывод, что ТОО «Астана-Персонал» на протяжении исследуемого периода имеет нормальную финансовую устойчивость. Это говорит о том, что предприятие оптимально использует собственные и заемные ресурсы. Текущие активы превышают текущие пассивы.
Yüklə 1,2 Mb. Dostları ilə paylaş:
|