Оценка платѐжеспособности и финансовой устойчивости
Yüklə 1,2 Mb. Pdf görüntüsü
|
- Bu səhifədəki naviqasiya:
- ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
- Заключение 74 Список использованной литературы 77
|
Автономная некоммерческая организация высшего образования «Университет при Межпарламентской Ассамблее ЕврАзЭС»
Факультет экономики и таможенного дела Кафедра экономики и финансов
Допущен к защите Заведующий кафедрой М.С. Туровской ____________________ (подпись) «___»___________20__г
Направление подготовки: 38.03.01 «Экономика» На тему: Оценка платѐжеспособности и финансовой устойчивости организации (ТОО «Астана-Персонал»)
заочной формы обучения Романенко Алѐна Владимировна (фамилия, имя, отчество полностью). _______________________________ (подпись)
Научный руководитель: к.э.н., доцент ______________________________ (уч. степень, уч. звание) Туровская Мария Сергеевна (фамилия, имя, отчество полностью) ______________________________ (подпись)
2018
Автономная некоммерческая организация высшего образования «Университет при Межпарламентской Ассамблее ЕврАзЭС»
Факультет экономики и таможенного дела Кафедра экономики и финансов
ЗАДАНИЕ на выполнение выпускной квалификационной работы Студенту ___________Романенко Алѐне Владимировне_________________ (Ф.И.О.) 4 курс, группа Эд1-405, Направление подготовки: 38.03.01 «Экономика» (курс, группа, направление подготовки) Задание выдал научный руководитель Старший преподаватель кафедры экономики и финансов Университета при МПА ЕврАзЭс,Кожухина Ксения Анатольевна (должность, место работы, ученая степень, ученое звание, Ф.И.О.)
Тема выпускной квалификационной работы: Оценка платѐжеспособности и финансовой устойчивости организации (ТОО «Астана-Персонал»)
утверждена приказом № ________ от «____» ________________ 20_ г. Срок сдачи студентом законченной работы «____» ________________ 20_ г. 1. Перечень основной литературы, материалов практики (исходные данные):
2. Содержание выпускной квалификационной работы (примерный перечень вопросов, подлежащих разработке)
Основная цель -обоснование теоретических и практических аспектов финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов, анализ состояния финансовой устойчивости и прогнозная оценка.
3. Примерный перечень графического материала (таблицы, схемы, графики, диаграммы) Работа состоит из введения, трех глав, заключения, содержит 85 страниц, 12 таблиц и 19 рисунков.
4. Консультанты по работе (с указанием консультантов по каждому вопросу темы) 1) Старший преподаватель кафедры экономики и финансов Университета при МПА ЕврАзЭс, Кожухина Ксения Анатольевна 2) Директор ТОО «Астана-Персонал», Утегенова Мира Кабдрахмановна 3) Заместитель директора ТОО «Астана-Персонал», Крепостная Ульяна Николаевна
Научный руководитель ___________________________ (подпись)
Задание получил «_____» ______________ 20____ г. _________________ (подпись студента)
Автономная некоммерческая организация высшего образования «Университет при Межпарламентской Ассамблее ЕврАзЭС»
Факультет экономики и таможенного дела Кафедра экономики и финансов
УТВЕРЖДАЮ: Научный руководитель ____________________________ (ученая степень, ученое звание)
Кожухина К.А._________ (Ф.И.О.) ____________________________ (подпись) “____” _______________20__ г. ПЛАН-ГРАФИК ВЫПОЛНЕНИЯ ВКР Тема Оценка платѐжеспособности и финансовой устойчивости организации (ТОО «Астана-Персонал»)
Студент ФЭиТМД Романенко Алѐна Владимировна (Ф.И.О.) 4 курс, группа Эд1-405 (курс, группа) № п/п Этапы Срок
выполнения Отметка о выполнении Подпись
научного руководителя 1 Подбор и изучение литературы
2 Подбор и изучение практического материала
3 Составление плана проекта
4 Выполнение 1 раздела
5 Выполнение 2 раздела
6 Выполнение 3 раздела
7 Выполнение приложений
8 Представление полного первичного варианта
9 Устранение указанных недостатков
10 Представление окончательного варианта ВКР на кафедру
Решение зав. кафедрой о допуске к защите ________ . _________ (подпись зав..кафедрой)
С решением зав. кафедры ознакомлен. __________________________ (подпись студента) РЕФЕРАТ Выпускная квалификационная работа - 85 страниц, 19 рисунков, 12 таблиц, 27 источников, приложения. Ключевые слова: финансовая устойчивость, платежеспособность. Объект исследования: анализ ФХД предприятий и организаций (на примере
ТОО «Астана-Персонал»), с целью
определения их
платежеспособности и финансовой устойчивости. Предмет исследования: теоретические, методические и практические аспекты методического обеспечения анализа ФХД предприятий и организаций. Цель: Обоснование теоретических и практических аспектов финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов, анализ состояния финансовой устойчивости и прогнозная оценка. Задачи: раскрытие сущности таких понятий, как «финансовая устойчивость», «платежеспособность», «система показателей эффективности производства» и др.; исследование, систематизация, оценка существующих методов анализа
ФХД предприятий и организаций; оценка платѐжеспособности и финансовой устойчивости ТОО «Астана-Персонал», а также прогнозная оценка финансовой устойчивости компании. Методы исследования: для анализа финансового состояния предприятий использовались основные описательные модели такие как: вертикальный и горизонтальный анализ, построение отчетности в разрезах, система относительных коэффициентов, аналитические записи и прочие. Полученные результаты и их новизна: по результатам трехмерного анализа финансовой устойчивости получены следующие данные: ТОО «Астана-Персонал» на протяжении исследуемого периода имеет нормальную финансовую устойчивость. Это говорит о том, что предприятие оптимально использует собственные и заемные ресурсы. Текущие активы превышают текущие пассивы. В качестве решения проблемы снижения уровня ДЗ, было
предложено внедрение и использование системы штрафных санкций, помимо этого было предложено использовать операцию факторинга. Для оценки эффективности предложенных мероприятий были спрогнозированы основные коэффициенты финансовой устойчивости. Область применения, экономическая эффективность (практическая значимость): результаты и основные выводы работы могут использоваться предприятиями для анализа их платежеспособности и финансовой устойчивости, выбора стратегии и принятия решения при проведении финансовых операций. Содержание Введение 8 1.Теоретические основы финансовой устойчивости организации 12
1.1.Понятия финансовой устойчивости организации 12
1.2.Информационная база для оценки финансовой устойчивости 15
1.3.Методы оценки финансовой устойчивости организации 20
2.Оценка платѐжеспособности и финансовой устойчивости ТОО
«Астана-Персонал» 31 2.1.Краткая характеристика
и анализ ФХД ТОО «Астана-Персонал» 31 2.2.Оценка финансовой устойчивости предприятия 37
2.3.Анализ рентабельности предприятия 46
3.Разработка мероприятий по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятий 50 3.1.Предложения по улучшению финансовой устойчивости
организации 50 3.2.Разработка регламента управления дебиторской задолженностью 63
3.3.Расчет экономической эффективности от предложенных мероприятий 68
Заключение 74 Список использованной литературы 77 ВВЕДЕНИЕ Актуальность темы. В период развития рыночных отношений предприятия и организации все чаще подвергаются воздействию различных рисков: риски финансового характера, территориальные, риски потери репутации и прочие. Все эти риски оказывают весомое влияние на производственно- хозяйственную, финансово-экономическую деятельность субъектов малого и среднего бизнеса. В меньшей степени, их ощущают, конечно же, предприятия крупного бизнеса. Чаще всего риски несут с собой финансовые потери, поэтому их наличие можно определить по формируемой финансовой отчетности предприятий. Действующей методикой выявления возможных денежных потерь считается системный подход к анализу финансовых показателей в финансовой отчетности, который, в свою очередь, базируется на базе интерпретации сбалансированных показателей, оценивающих сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной деятельности (далее ФХД) предприятий (организаций). В последние годы развитие финансового учета тесно связано с процессом международной стандартизации. Переход к МСФО обуславливается выходом отечественных предприятий на мировой рынок, а также появившейся возможностью для привлечения иностранных инвестиций. Инвесторы в первую очередь знакомятся именно с финансовой стороной деятельности предприятия, стремясь минимизировать риски для своих вложений в казахстанский бизнес. Поэтому необходимо отметить, что исследования методики анализа финансово-хозяйственной деятельности (ФХД) предприятий и организаций, а также прогнозирования финансовых рисков на основе данного анализа в настоящее время являются достаточно актуальной темой. Степень научной разработанности проблемы. Исследуемая автором тема работы была изучена в научных трудах следующих отечественных и российских ученых: Н.В. Радостовец, К.Ш. Дюсембаев, Р.М. Рахимбекова, В.П. Грузинов, К.К. Масимов, Н.Д. Эриашвили, Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова, Г.П. Герасименко, В.Г. Артеменко, А.В. Малеевой, М.И. Баканова, В.И. Бариленко, С.Б. Барнгольц, А.И. Алексеевой А.В. Башариной, Ю.В. Васильева, М.А. Вахрушиной, А.Н. Гавриловой, Е.Б. Герасимовой, Л.Т. Гиляровской, Л.В. Донцовой, Д.А. Ендовицкого, О.В. Ефимовой, А.Ф. Ионовой, В.В. Ковалева, В.Р. Банка, Э.И. Крылова, С.И. Крылова, Д.В. Лысенко, Н.П. Любушина, Ю.П. Маркина, С.Э. Маркарьяна, М.В. Мельник, Е.А. Мизиковского, Е.В. Негашева, Н.А. Никифировой, Н.В. Парушиной, Т.А. Пожидаевой, А.А. Попова, Б.П. Рукина, Г.В. Савицкой, Н.Н. Селезневой, Я.В. Соколова, Г.Н. Степанова, Л.И. Ушвицкого, С.Г. Чеглаковой, А.Ф. Черненко, А.Д. Шеремета и других. Среди западных зарубежных авторов необходимо отметить Э. Альтмана, Л.А. Бернстайна, У. Бивера, С. Брега, Т. Коупленда, Ж. Ришара, Д. Стоуна, Э. Хелферта, К. Хитчинга и других. Анализом стабильности предприятий при помощи инструментов фрактального анализа занимались А.А. Марков, С.У. Увайсов, Ю.Н. Журавлева, С.П. Палий. Цель работы. Обоснование теоретических и практических аспектов финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов, анализ состояния финансовой устойчивости и прогнозная оценка. Достижение поставленной цели потребовало постановки и решения следующих научных задач: – раскрытие сущности таких понятий, как «финансовая устойчивость», «платежеспособность», «система показателей эффективности производства» и др.;
– анализ состояния финансовой устойчивости компании (ТОО «Астана- Персонал»); – прогнозная оценка финансовой устойчивости компании (ТОО «Астана-Персонал»).
«Астана-Персонал») с целью определения их платежеспособности и финансовой устойчивости.
практические аспекты методического обеспечения анализа
ФХД предприятий и организаций. Теоретическую и методологическую основу исследования составили общенаучные методы научного познания. Для анализа финансового состояния предприятий использовались основные описательные модели такие как: вертикальный и горизонтальный анализ, построение отчетности в разрезах, система относительных коэффициентов, аналитические записи и прочие. Для наглядного отображения полученных результатов исследования нашли применение графический и табличный методы. Теоретической основой исследования послужили фундаментальные научные работы отечественных и зарубежных ученых по исследуемой теме, раскрытия информации в финансовой отчетности, анализа ФХД предприятий и организаций как способу выявления отрицательных сторон в их деятельности и повышения эффективности ФХД. Теоретическая и практическая значимость работы. Теоретические положения и выводы, полученные по результатам проведенного исследования, в дальнейшем могут быть использованы в научно- исследовательской работе. Структура и объем работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, содержит 85 страниц, 12 таблиц и 19рисунков. Список использованных источников включает 27 наименований.
1 Теоретические основы финансовой устойчивости организации 1.1 Понятия финансовой устойчивости организации Термин устойчивость при переводе на английский язык звучит, как «stability», «sustainability», «solvency», «soundness», также употребляется как антоним «financial distress». В зарубежной литературе термин «financial stability» чаще всего применяется на макроуровне[1]. Термин
«financial sustainability»,или устойчивое развитие, подразумевает за счет повышения экономической, социальной и экологической эффективности рост
акционерной стоимости. Этот термин отличается от экономической сущности отечественного понятия финансовой устойчивости. Зарубежные экономисты под термином «financial solvency» понимают кредитоспособность, финансовый рычаг (debt to equity), отношение долга к активам (total debt to tot alassets) и показатели сервиса долга (interes tcover ageratio)[1]. В экономической литературе вопросам проведения анализа финансовой устойчивости предприятий уделяется достаточно много внимания. Известные авторы, занимающиеся исследованием данной темы, это - Г.В.Савицкая, В.П.Зотов, Н.Л.Донцова, А.Д.Шеремет, М.И.Баканов, Н.П.Любушин и др.[2]. По мнению Г.В.Савицкой, финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. В.П.Зотов дает свое определение финансовой устойчивости – это оценка финансовых возможностей предприятия, включающая оценку финансовой независимости, способность маневрировать собственными средствами, достаточность финансовой обеспеченности для бесперебойного
осуществления основных видов деятельности и состояния производственного потенциала [3]. В соответствии с Н.Л.Донцовой, задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов [4]. Н.П.Любушин считает, что финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением[5]. Согласно точке зрения А.В. Грачева, «под финансовой устойчивостью следует понимать такое финансово-экономическое состояние предприятия, когда собственных финансовых ресурсов достаточно для погашения долговых обязательств, а также для предстоящего роста и развития» [6]. Финансовая устойчивость по И.Т. Балабановой – это способность хозяйствующего субъекта «за счет собственных средств покрывать средства, вложенные в активы, не допускать неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачиваться в срок по своим обязательствам» [7]. Исследователи Л.А. Богдановская, Н.А. Русак полагают, что с понятием «финансовая устойчивость организации» тесно связан термин «перспективная платежеспособность» [8]. Согласно точке зрения таких ученых, как В.В. Ковалев, О.Н. Волкова, а также зарубежных экономистов К. Друри, Р.Н. Холт, К. Хеддервик, финансовая устойчивость организации связана с еѐ финансовой структурой, со «степенью еѐ зависимости от кредиторов и вкладчиков инвестиций» [9]. Следовательно, финансовая устойчивость в длительной перспективе определяется как соотношение собственных и заемных ресурсов. Финансовая устойчивость организации в трактовке Н.Н. Селезневой и А.Ф.
Ионовой, – это состояние финансов, постоянная платежеспособность [10]. Схожей точки зрения придерживаются Т.Ю. Мазурина, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай [11,12]. В.М. Родионова и М.А. Федотова отмечают, что финансовая устойчивость организации характеризует состояние финансовых «ресурсов, которое гарантирует еѐ развитие на базе роста прибыли и денежных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях потенциально возможного уровня риска» [13]. С точки зрения А.Г. Ивасенко, финансовая устойчивость определяется способностью «субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и наружной среде» организации [14]. Наиболее полно понятие «финансовая устойчивость организации», на наш «взгляд», раскрывает Л.Т.
Гиляровская. Это
способность хозяйствующего субъекта заниматься основными видами деятельности в условиях предпринимательских рисков и изменяющейся внешней среды, чтобы максимизировать состояние доходов собственников, укрепить конкурирующие преимущества предприятия в интересах общества и государства [15]. В результате проведенного исследования, показаны теоретические подходы к раскрытию сущности понятия «финансовая устойчивость организации». Согласно первому подходу, сторонниками которого являются В.В. Ковалев, Н.А. Русак,Л.А. Богдановская, О.Н. Волкова, К.Хеддервик и К. Друри, Р. Холт), понятие «финансовая устойчивость организации» рассматривается как соотношение собственных и заемных средств. Иной точки зрения придерживаются приверженцы 2-го подхода – В.И. Макарьева и Л.В. Андреева,Н.Н. Селезнева и А.Ф. Ионова, В.М. Родионова, М.Г. Лапуста, М.А. Федотова, Л.Г. Скамай, Т.Ю. Мазурина, А.Г. Ивасенко. Сущность этого подхода связывают в основном с состоянием и структурой
активов
и пассивов (финансовых ресурсов), распределением и использованием финансовых средств (ресурсов) предприятия[16]. В отличие от них, сторонники 3 подхода (М.С. Абрютина и А.В. Грачев) обусловливают финансовую устойчивость организации с эффективным формированием, распределением и применением денежных ресурсов. Представители 4 подхода (А.Д. Шеремет,В.В. Бочаров, Е.В. Негашев, Л.Г. Синчик, Л.Л. Ермолович, И.В. Щитникова, Г.В. Толкач) рассматривают финансовую устойчивость в качестве оценки финансового состояния организации. И только Л.Т. Гиляровская, будучи сторонником 5 подхода, связывает финансовую устойчивость с функционированием организации в условиях конфигурации факторов наружной и внутренней среды. Экспериментальное изучение различных позиций ученых касательно содержания понятия «финансовая устойчивость» показывает, что в настоящее время не существует единой трактовки понятия финансовой устойчивости организации.
Yüklə 1,2 Mb. Dostları ilə paylaş:
|