Bosh muharrir: Sharipov Qo‘ng‘irotboy Avezimbetovich Bosh muharrir o‘rinbosari: Karimov Norboy G‘aniyevich

Фаттахова Муниса Абдухамитовна
Ст. преподаватель кафедры “Банковское дело” ТФИ
Аннотация:
В статье раскрывается сущность и важность управления активами и пассивами коммерческого банка, 
дается сравнительны анализ определений управления с точки зрения различных экономистов. Проанализиро-
ваны структура активов и пассивов коммерческого банка, сделаны выводы и даны предложения по повышению 
ликвидности и уменьшению риска в управлении активами и пассивами.
Ключевые слова:
управление активами, управление пассивами, структура баланса, ликвидность, риск, GAP – 
анализ, обязательства, процентный риск.
O‘ZBEKISTON ZAMONAVIY BANK TIZIMINDA AKTİV VA PASSIVLARNI BOSHQARISH ZARURLIGI
Annotatsiya:
Maqolada tijorat bankining aktivlari va passivlarini boshqarishning mohiyati va ahamiyati ochib berilgan, turli 
iqtisodchilar nuqtayi nazaridan menejment ta’riflarining qiyosiy tahlili berilgan. Tijorat bankining aktivlari va passivlari tarki-
bi tahlil qilinadi, xulosalar chiqariladi va aktiv va passivlarni boshqarishda likvidlikni oshirish va riskni kamaytirish bo‘yicha 
takliflar ishlab chiqiladi.
Kalit so‘zlar:
aktivlarni boshqarish, passivlarni boshqarish, balans tuzilishi, likvidlik, risk, GAP tahlili, majburiyatlar, foiz 
stavkasi riski.
ASSET AND LIABILITY MANAGEMENT BY THE MODERN BANKS OF UZBEKISTAN
Abstract:
The article reveals the essence and importance of managing the assets and liabilities of a commercial bank, 
provides a comparative analysis of the definitions of management from the point of view of various economists. The struc-
ture of assets and liabilities of a commercial bank is analyzed, conclusions are drawn and proposals are made to increase 
liquidity and reduce risk in asset and liability management.
Key words:
asset management, liability management, balance sheet structure, liquidity, risk, GAP analysis, liabilities, 
interest rate risk.
В В Е Д Е Н И Е
Управление активами и пассивами коммерческих банков является неотъемлемой частью банков-
ской деятельности уже на протяжении нескольких десятков лет. К проблемам управления активами и 
пассивами в большей или меньшей степени относятся, например, достижение определенного уровня 
прибыли, минимизация или ограничение рисков (главным образом, процентного и ликвидности), ресурс-
ное планирование и/или формирование определенной структуры баланса банков. Применение наибо-
лее соответствующих конкретным условиям методов и инструментов управления активами и пассивами 
позволяет коммерческим банкам своевременно и эффективно решать различные задачи стратегическо-
го характера. С течением времени, в ответ на существенные изменения на финансовых рынках приори-
тетность задач в рамках реализации управления активами и пассивами коммерческих банков также ме-
нялась. Как следствие изменялись концепции управления активами и пассивами коммерческих банков, 
дополнялись новыми методами и инструментами Управление активами и пассивами1 коммерческих 
банков является неотъемлемой частью банковской деятельности уже на протяжении нескольких десят-
ков лет. К проблемам управления активами и пассивами в большей или меньшей степени относятся, 
например, достижение определенного уровня прибыли, минимизация или ограничение рисков (главным 

---

T
ARA
QQIY
O
T
ПР
ОГРЕС
С
PR
OGRESS
342
YA S H I L I Q T I S O D I Y O T VA TA R A Q Q I Y O T
https://yashil-iqtisodiyot-taraqqiyot.uz
2023-yil, iyul.
№
7-son.
образом, процентного и ликвидности), ресурсное планирование и/или формирование определенной 
структуры баланса банков. Применение наиболее соответствующих конкретным условиям методов и 
инструментов управления активами и пассивами позволяет коммерческим банкам своевременно и эф-
фективно решать различные задачи стратегического характера.
С течением времени, в ответ на существенные изменения на финансовых рынках приоритетность 
задач в рамках реализации управления активами и пассивами коммерческих банков также менялась. 
Как следствие изменялись концепции управления активами и пассивами коммерческих банков, допол-
нялись новыми методами и инструментами.
В системе финансового менеджмента эффективное управление активами и пассивами коммерчес-
кого банка – одно из важнейших направлений.
Понятие управления активами и пассивами зародилось в 1960-х годах в США. В этот период основ-
ная проблема управления сводилась к такому распределению активов, которое обеспечило бы ликвид-
ность коммерческого банка, а также позволило бы получить максимальный доход; отсюда следует, что 
акцент ставился на управлении активами. 
[14]
Совместное управление активами и пассивами служит банку инструментом для обеспечения за-
щиты и гарантии для привлеченных средств в виде займов и депозитов от постоянно возникающих 
сезонных колебаний, и колебаний в циклах деловой активности. Также совместное управление акти-
вами и пассивами позволяет защитить средства для формирования портфелей активов, позволяющих 
реализовать цели банка.
М Е Т О Д О Л О Г И Я И С С Л Е Д О В А Н И Я
В исследовательском процессе широко использовались метод научной абстракции, принцип объек-
тивности, наблюдения, сравнения, статистической группировки, методы сравнительного анализа.
А Н А Л И З Л И Т Е РА Т У Р Ы
Рассмотрим трактовку понятия “управление активами и пассивами коммерческих банков”. Изуче-
нию данного понятия посвящены множество работ отечественных и зарубежных авторов. Американский 
ученый-экономист Питер С.Роуз считал, что по своей сути управление активами и пассивами представ-
ляет собой формирование стратегий и осуществление таких мероприятий, которые позволяют сделать 
структуру баланса банка таковой, какая заложена в стратегических программах банка. Также П.Роуз 
считает, что управление активами и пассивами есть не что иное, как управление дисбалансом с целью 
снизить процентный риск и оптимизировать доходы и обеспечить платежеспособность банка. 
[3]
Теория управления банковскими активами и пассивами появилась практически одновременно
с орга низацией коммерческих банков. С течением времени восприятие сущности процесса управле-
ния активами и пассивами коммерческого банка значительно изменялось. Существующие подходы к 
пони - манию данного термина отражают различные характеристики управления активами и пассивами 
коммерческих банков, но не являются достаточными, а иногда противоречат друг другу. Так, например, 
Т . В. Никитина определяет управление активами и пассивами как составную часть процесса годового 
планирования 
[4]
. И. В. Ларионова полагает, что управление активами и пассивами представляет собой 
скоординированный процесс управления портфелем (балансом) банка и доходность для достижения 
стратегических целей банка 
[5]
. Другие авторы под понятием “управление активами и пассивами” подра-
зумевают процесс формирования и последующего регулирования такой структуры активов и пассивов 
баланса банка, которая обеспечивает достижение определенных стратегий и целей финансового ме-
неджмента 
[6]
. 
Общими составляющими приведенных выше определений является прежде всего то, что управле-
ние активами и пассивами – это процесс. Данный процесс заключается в изменении (регулировании) 
структуры баланса банка для достижения определенных целей. Однако без четкого выделения задач и 
целей, а также условий их реализации определение управления активами и пассивами не может быть 
полным. Тем более что в современной экономической литературе управление активами и пассивами 
определяется чаще всего именно целями и задачами. 
Преобладающий в настоящее время в банковской деятельности сбалансированный подход к управ-
лению активами и пассивами отмечает П. С. Роуз 
[7]
и выделяет следующие ключевые задачи этой стра-
тегии:
1) для достижения банком долгосрочных и краткосрочных целей его руководство должно в макси-
мально возможной степени контролировать объем, структуру, прибыль или издержки как акти-
вов, так и пассивов; 

---

343
YA S H I L I Q T I S O D I Y O T VA TA R A Q Q I Y O T
https://yashil-iqtisodiyot-taraqqiyot.uz
2023-yil, iyul.
№
7-son.
T
ARA
QQIY
O
T
ПР
ОГРЕС
С
PR
OGRESS
2) контроль руководства банка над активами должен быть скоординирован с контролем над пасси-
вами таким образом, чтобы управление активами и пассивами характеризовалось внутренним 
единством; эффективная координация поможет максимизировать разность (спрэд) между дохо-
дами банка по активам и издержками по обязательствам;
3) издержки и доход относятся к обеим сторонам баланса – и активной, и пассивной; политика 
банка должна разрабатываться так, чтобы максимизировать доход и минимизировать стоимость 
банковских услуг как по активам, так и по пассивам. 
Определение, данное О.И.Лаврушиным, соединяет в себе все выше высказанные мнения, называя 
управление активами и пассивами процессом формирования и регулирования структуры активов и пас-
сивов баланса банка таким образом, чтобы были достигнуты определенные стратегии и цели финансо-
вого менеджмента 
[8]
. 
Анализ исследования зарубежных авторов показал, что с течением времени зарубежные авторы 
давали управлению активами все более узкое и более конкретизированное понятие.
Отечественный экономист С.М. Ильясов дает следующее определение: “Процесс управления ак-
тивами и пассивами направлен на привлечение максимально допустимого количества ресурсов (соб-
ственных и заемных средств) и размещение их в наиболее доходные активы с уровнем ликвидности и 
ограниченным уровнем риска”. В определении С. М. Ильясова внимание уделяется уровню ликвидности 
и риска, а значит, за счет управления этими факторами можно увеличить доход банка. 
[9]
Управление активами и пассивами оказывает непосредственное воздействие на структуру и лик-
видность активов и пассивов банка, а также их чувствительность к колебаниям процентных ставок.
В рамках управления активами пассивами предполагается разработка комплексной политики в области 
финансового менеджмента. Особое внимание уделяется обеспечению максимально возможной гибкос-
ти и доходности кредитного и инвестиционного портфелей банка.
Р Е З УЛ ЬТА Т Ы
Ресурсы банка отражаются в пассивах баланса. В пассиве баланса коммерческого банка отража-
ются источники собственных и привлеченных средств. Это объясняется тем, что от объема и структу-
ры пассивов в большей степени зависит то, на каких условиях, в каких формах и направлениях будут 
использованы банковские ресурсы. Другими словами, объем и структура пассивов формируют объем
и структуру активов. 
Проведем анализ динамики пассивов АО “НБ ВЭД РУз” за 2021–2022 гг. (табл. 1 ). 
Таблица 1:
Анализ динамики пассивов АО “НБ ВЭД РУз” за 2021–2022г (на конец года, в млн. сум) 
[12]