The candlestick trading bible

99
THE CANDLESTICK TRADING BIBLE 
The example below shows 4 confluent levels that indicate a powerful 
trading signal, the first factor is the bullish trend, and the second one 
is the resistance level that becomes support. 
The third one is the 21-moving average that acts as a dynamic support 
level. and the last factor is the pin bar formation near these levels in 
line with the bullish trend. 
If you adopt this trading concept, you will completely change the way 
you perceive the market, and you will start trading like a sniper by 
waiting for the best trading setups to come to you, instead of trying 
hard to make trades happen. 

---

100
THE CANDLESTICK TRADING BIBLE 
Pin Bars trades examples 
I will give you some trading examples to help you understand how to 
trade the pin bar candlestick pattern with the trend. and how to use 
the confluence concept to confirm your entries. 
See the chart below: 
 
 
This is the NZDUSD daily chart, as you can see the market is trending 
down. this is the first information that we gather from this chart. 
After the breakout of the support level that becomes resistance, the 
price retraced back to this level, and formed a pin bar candlestick 
pattern. 

---

101
THE CANDLESTICK TRADING BIBLE 
The formation of the pin bar near the resistance level indicates that 
the retracement move is over, and the beginning of an impulsive move 
is likely to happen. 
When we put the 21 moving average and the Fibonacci retracement 
on the chart, we see that the pin bar is rejected from these levels which 
indicates that this level is very important and sellers are willing to push 
the market lower. 
Here in this example we have solid reasons to sell the market, the first 
reason is the downtrend. 
The second reason is the formation of the pin bar near the resistance 
level which indicates the end of the pullback and the beginning of a 
new move downward. 
The third reason is the rejection of the pin bar from the resistance 
level, and from the 21-moving average, 
The last reason is the pin bar rejection from the 50% Fibonacci 
retracement level which is considered to be one of the most powerful 
key levels in the market. 
Look at the chart below to see what happened next: 

---