Residential Electricity Consumption and Economic Growth in Algeria

β

4i

D +

p

−

1

∑

i

=

0

β

3i

D (logGDPC

t

−

i

)

3

+

p

−

1

∑

i

=

0

β

5i

DlogP

t

−

i

+

p

−

1

∑

i

=

0

β

6i

DlogImp

t

−

i

+

∑ I

k

+ γ

t

+ ε

t

(1)

where, log is the natural logarithm, D indicates first difference, Elec is the residential electricity

consumption in per capita terms, GDPC is the Gross Domestic Product per capita (at constant 2010 US$),

P is the real household electricity price, imp is the Imports of goods and services,

∑ I

k

are the dummy

variables that capture the regime changes in the model, c is a constant, γ is a temporal dummy in years

for the 1970–2013 period and ε

t

is the error term. In addition, the lag is calculated by using the VAR

optimal model, minimizing the AIC, SIC and HIC information criteria.

The introduction of the GDPC variable and its squared and cubed terms in Equation (1) may

generate multicollinearity problems among the variables [

61

], which may be analyzed by using

the values of the variance inflation factors (VIFs). Nevertheless, according to Pablo-Romero and

Sánchez-Braza [

62

], these multicollinearity problems may be mitigated by converting each explanatory

variable to deviations from the geometric mean of the sample. These new variables are denoted

respectively as elec, y, y

2

, y

3

, p, and imp instead of LogElec, LogGDPC, (LogGDPC)

2

, (LogGDPC)

3

, LogP

and LogImp, respectively. Thus, the Equation (1) may be rewritten as follow:

Delec

t

=

c

+

α

1

elec

t−1

+

α

2

y

t−1

+

α

3

y

2

t−1

+

α

4

y

3

t−1

+

α

5

p

t−1

+

α

6

imp

t−1

+

p−1

∑

i=1

β

1i

Delec

t−i

+

p−1

∑

i=0

β

2i

Dy

t−i

+

p−1

∑

i=0

β

3i

Dy

2

t−i

+

p−1

∑

i=0

β

4i

Dy

3

t−i

+

p−1

∑

i=0

β

5i

Dp

t−i

+

p−1

∑

i=0

β

6i

Dimp

t−i

+

∑ I

k

+

γ

t

+

ε

t

(2)

Once the Equation (2) has been estimated, the bounds testing approach to cointegration should

be implemented to test the presence of cointegration between the studied variables. To this end, the

Fisher-test (F-stat) for the lagged level variables joint significance is used. The null hypothesis to be

---

Energies 2018, 11, 1656

5 of 18

tested is H

0

: α

1

= α

2

= α

3

= α

4

= α

5

= α

6

= 0, indicating no cointegration relationship between the

studied variables. This hypothesis is rejected when the calculated F-test value exceeds the upper critical

bounds value [

53

].

If the null hypothesis is rejected, then, in a second step, the conditional ARDL (q1, q2, q3, q4, q5,

q6, q7) long-run model capturing the long-run dynamic should be estimated. The function form may

be written as follow [

59

]:

elec

t

=

c

+

q1

∑

i=1