Residential Electricity Consumption and Economic Growth in Algeria

Critical Values of Bounds Test * at:

1%

5%

F-stat value

I(0)

I(1)

I(0)

I(1)

Result

3.91

2.26

3.35

2.62

3.79

Presence of cointegration relationship

* Pesaran et al. [

53

], table CI(iii): Unrestricted intercept and no trend.

4.3. Long-Run and Short-Run Estimates

Table

4

shows the results of estimating the Equations (3) and (4) when the ordinary least squares

method is used. The lags of the estimated ARDL model were selected on the basis of the minimum

values of the Akaike and Schwarz criteria. Likewise, LM test suggests no evidence of serial correlation

in the residuals. The null hypothesis of no serial correlation cannot be rejected.

---

Energies 2018, 11, 1656

9 of 18

Table 4.

Estimates of long-run dynamic and short-run dynamic.