S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

LESSON  6 
PRIVATIZATION 
 
Privatization  is  the  process  by  which  the  production  of 
goods or services is removed from the government sector of the 
economy.This can be done either by the public sale of shares in 
a previously state – owned enterprise, or by the use of private 
business to do government work under contract.  
The  leader  in  this  strategy  was  the  Thatcher  government 
of Great Britain from 1979 to 1990. Previous governments had 
tried  limited  denationalization  (the  restoration  of  nationalized 
enterprises to their previous owners), but with limited success. 
Privatization  involved  totally  new  owners.  In  some  cases  the 
state  enterprises  that  were  “privatized”  had  never  been  in  the 
private sector. 
Because state – owned companies have no profit motive, 
they have no incentive to produce goods that consumers want, 
and to do so at low cost. In addition, even if they want to satisfy 
consumer demands, they have no idea of what consumers want. 
The result is misallocation of resources. Management res-
ponds  to  political,  rather  than  to  commercial,  pressures.  The 
capital  assets  of  state  businesses  are  often  of  poor  quality 
because  the  governments  are  not  interested  in  the  renewal  of 
capital equipment. 
Before the British water industry was privatized in 1989, 
it  was  undercapitalized  by  over  $11  billion.  As  a  result  the 
water supply failed to meet European standards for quality and 
safety. Similarly, the post office had cut back its services. First 
telegrams  disappeared,  then  Sunday  collection,  then  Saturday 
second delivery. These changes made life easier  for producers 
at the expense of service to consumers. Most serious of all, the 
losses  of  state  industries  consume  funds  that  are  needed  for 
private investment.  
 
46
The  British  privatization  of  nearly  four  dozen  major 
businesses  and  several  hundred  small  ones  was  a  success. 
Privatized  British  industries  outperformed  the  market  average 
once  they  entered  the  private  sector,  and  the  privatized  stocks 
rose in value faster than the stock market average.