S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

Financial ratio 
-
  ratios  between  particular  groups  of  the  assets  or 
liabilities of an enterprise and corresponding totals of assets or 
liabilities;  or  between  assets  and  liabilities  and  flows  like 
turnover or revenue. 
Financier 
-
  person  who  uses  his  one  money  to  finance  a  business 
deal or venture or who makes arrangements for such a deal. 
 
 
 
 
 
 
 
 
192
LESSON 25 
HOW FUNDS FLOW THROUGH A BUSINESS 
 
Basically, money or funds go into purchasing assets, paying 
operating  expenses  and  producing  income.  The  operating 
expenses  include  the  cost  of  materials  and  supplies.  The 
manufacturer  also  must  pay  employee  wages,  rent  or  mortgage, 
insurance  premiums  and  utility  bills.  Small  firms  sometimes 
operate  on  a  cash  basis.  They  neither  obtain  credit,  nor  borrow 
money.  Other  firms  extend  their  resources  through  the  use  of 
credit. The owner of the firm invests some of his own money and 
has a lot more of other people’s. 
The businesses use money to buy assets like land, buildings 
and  furnishings,  and  tools,  machines,  and  equipment.  The 
manufacturer sometimes buys them with mortgage loans which he 
secures by the building or the equipment itself. In other words, the 
bank  or  insurance  company  really  owns  the  property  until  the 
manufacturer  has  paid  the  mortgage  in  full.  The  use  of  debt,  or 
credit, increases both the assets and the income of the purchaser. 
The  use  of  borrowed  money  to  make  more  money  is  called 
leverage.  Big  companies  issue  securities  to  attract  funds  from 
other companies and the public. Securities are traded on the open 
market. 
New businesses can start with the businessmen’s own assets. 
Start-up  financing  may  also  come from  relatives  and friends.  The 
larer firms  can obtain funds  from  venture  capital investors.  These 
financial  intermediaries  specialize  in  funding  ventures  with  good 
promise and invest in businesses which generate high profits within 
five years. 
Initially  venture  capital  firms  invested  in  high-tech  in-
dustries,  but  now  other  branches  enjoy  this  kind  of  financial 
aid, especially those working in the health-care field. 
Funds  can  also  be  borrowed  from  the  bank.  In  order  to 
provide  a  loan,  a  bank  must  have  funds  to  lend.  This  comes 
from  paid-in  capital,  earnings  of  the  previous  years  and  the 

---

 
193
bank’s customers’ deposits. The banker always remembers that 
the money he lends is not his bank’s own money.  It is money 
deposited  by  the  bank’s  customers,  whether  in  a  demand  or 
time account. This idea limits the risk that a commercial banker 
will take. 
To evaluate the risk, a banker must first obtain certain basic 
information  about  the  potential  borrower:  how  much  money  the 
borrower needs, the purpose and the term of the loan, and how the 
borrower will repay the loan. The banker evaluates the three C’s 
of  credit:  character,  capacity  and  capital  –  the  integrity  of  the 
borrower, his ability to repay, and the soundness of his financial 
position. 
The  integrity  of  the  borrower  is  determined  by  previous 
loans and by his standing with other banks. Every where in the 
world banks exchange credit information with each other. 
The borrower’s ability to repay depends on the purpose of 
the loan. 
The  financial  position  of  the  borrower  is  determined  on 
the basis of his financial statement. This consists of a detailed 
balance  sheet  and  a  profit  and  loss  statement.  The  bank 
demands  an  audited  financial  statement  covering  the  previous 
three years.