The candlestick trading bible

 
 

---

161
THE CANDLESTICK TRADING BIBLE 
As you can see in the chart above, there are three powerful pin bar 
signals. When the market approaches the 21 moving average that acts 
as a resistance level, sellers reject buyers, and form a pin bar that gives 
us a good entry point. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

---

162
THE CANDLESTICK TRADING BIBLE 
Money management strategies
Now you have the strategies, you know how to analyze the market, 
you know when to buy, when to sell, and when to exit, you know also 
when to stay away from the market.
This is important for you as a trader to know, but you are still missing 
the key to the castle. The money management plan. 
The most important thing that traders don’t talk about is the money 
management. This is what makes a difference between successful 
traders and losers. 
If you trade without a money management plan, you are just wasting 
your time and money. Because nothing is going to work for you, even 
if you have the most powerful trading system in the world. 
Most traders focus on how to enter the market, they spend months 
and years looking for the right system. i don’t want you to think like 
them, you should think differently if you want to become a successful 
trader. 
Money management: Position sizing 
One of the most important component of money management is 
position sizing, what i mean by position sizing is the number of lots you 
are risking per trade.
All forex brokers now offer mini lots as the default position size. The 
smallest value for a mini lot is approximately 1$.
There are forex brokers that offer 10 cents for a mini lot which 
represent an opportunity for traders who don’t have bigger accounts, 
they can begin with 250$, and they still have chance to grow it. 
When it comes to position sizing, you should think in terms of dollars 
instead of pips. Let’s say you are trading 3 mini lots of CAD/USA, this 
means you bought or sold 30.000 worth of us dollars. 

---