Creating Europe’s largest supplier of spare parts and accessories for the agricultural sector



Yüklə 43,13 Kb.
Pdf görüntüsü
tarix10.04.2017
ölçüsü43,13 Kb.
#13741

Grene and 

Kramp merger

Creating Europe’s largest supplier of spare parts 

and accessories for the agricultural sector

Investor Presentation 



29 August 2013



Grene and Kramp merging

• Leading European suppliers of spare parts 



and accessories for the agricultural sector

• Grene: Nordic region and Poland

• Kramp: All western European countries

• The perfect geographical match

• Nine central warehouses covering 

22 European countries

• Creates new possibilities for 

customers by extending assortments

and product lines

• One strong distribution partner for 

suppliers throughout Europe

• Value-creating combination

• Building ‘bigger and stronger

businesses’ key strategic 

target for Schouw & Co. 

• Optimising Grene by 

becoming part of the 

leading European agro supplier

29.08.2013

MERGER OF GRENE AND KRAMP

2

Kramp

excl. 50% of Russia

Grene

excl. 50% of Russia

Group

pro forma incl. Russia 

Revenues 

403

165


577

EBITDA


51

17

68



- margin

12.7%


10.1%

11.8%


2012 key figures, EURm

Nine distribution centers covers 22 European countries. 

Existing Kramp in blue, Grene’s in orange and Russian JV in turquoise

Merger highlights

• In kind contribution of Grene into Kramp

• Schouw & Co. gets 20% ownership interest in

the combined entity

• No changes to existing shareholder base

• Shareholder agreement 

• Management has full operational responsibility

• Kramp Management controls 51% of the votes

• Dividend policy secures cash flow to owners

• Four person Supervisory Board with one member 

appointed by Schouw & Co. and an independent 

chairman


• Long-term development of Kramp

• All parties committed to long-term value creation

• No pre-defined exit strategy

• Part of the business plan is to evaluate opportunities 

for entering new markets and making attractive long-

term investments

• Future presentation in Schouw & Co. accounts

• Recognised as associate in P/L and balance sheet, i.e. 

not included in consolidated revenue, EBIT etc.

• No change in level of information and guidance

Kramp 

mgmt.


NPM 

Capital


Schouw 

& Co.


Kramp Groep B.V.

20%

32%

48%

Wholly owned subsidiaries, 

including former Grene country units

Kramp Management

Controlled by Kramp executive

management.

NPM Capital

A privately-owned Dutch PE company with 

a long-term investment horizon. Acquired 

40% of Kramp in 2008.



Schouw & Co.

Danish industrial conglomerate listed on 

NASDAQ OMX in Copenhagen. Acquired

Grene in 1988.

29.08.2013

MERGER OF GRENE AND KRAMP

3


Ambitious business plan

• Market ambition

• To become the world’s leading parts 

distributor to the agro aftermarket

• Top 1 position in all major European markets 

in combination with healthy profitability

• Continued focus on further strengthening the 

European core business

‐ Market-leading positions in all developed Western 

European and Nordic markets

‐ Continued profitable growth in Eastern European 

markets resulting in medium-term market leadership

‐ Joint development of new customer segments

• Opportunistic growth outside of Europe

• Business model ambition

• Core strengths: by far the biggest assortment 

for the agro aftermarket in combination with 

superior scale in outbound logistics to dealers 

and end customers

• Unique value creating solutions for both 

customers and suppliers fueled by core 

strengths and technology leadership

‐ One stop shop – close to the market

‐ By far the biggest assortment

‐ Best service in the industry in combination with 

second-to-none user-friendliness

• No. 1 for customers in terms of ease of 

dealing with (choice, speed, user-friendliness)

• No. 1 for suppliers in terms of relevance, 

service and market support

29.08.2013

MERGER OF GRENE AND KRAMP

4

2013 COMBINED OUTLOOK

Revenue


approx. EUR 625m

EBITDA


approx. EUR 70m

Kramp

ex. Russia

Grene

ex. Russia

Russia 

JV

Group

pro forma

Revenues 

403

165


9

577

EBITDA


51

17

0



68

EBITDA margin

12.7%

10.1%


3.1%

11.8%

Net debt/EBITDA

1.8

3.3


n/a

2.2

Solvency


42%

34%


22%

39%

Number of employees

1.400

800


50

2.250

Number of countries

15

6

1



22

Number of warehouses

4

4

1



9

Number of customers

66,000

15,400


800

82,200

Number of products

635,000 250,000 30,000 700,000

Total orders per day

10,500

2,150


50

12,700

2017 FINANCIAL AMBITION

Revenue


EUR 1bn

EBITDA 


>13%

2012 key figures, EURm

Five synergy streams

Expanding product ranges

• Introducing Grene products to 

Kramp markets (e.g. workwear, 

animal husbandry, combine)

• Introducing Kramp products to 

Grene markets (e.g. tractor parts, 

forest and garden)

Growing OEM business

• Increasing partnerships (full range 

of non-OE parts to OE dealers)

• Supplying OE production processes 

(i.e. OEs are customers)

• Distributing OE parts throughout 

Europe (i.e. OEs are suppliers)

Margin increase through scale

• Better purchasing conditions

• Retendering existing comparable articles

• Integrating private label ranges

• Concentration of “A brand” suppliers

Best practice operational savings

• Warehouse optimisation

• Simplifying logistics

• Streamlining IT platforms

• Benchmark catalogue and content 

management



Reducing capital employed

• Optimising inventory management

• Increasing stock turn

Annual potential synergies 

in the range of EUR 10-30m

for the combined business

29.08.2013

MERGER OF GRENE AND KRAMP

5

GR

O



WING 

TOP


-LINE

GR

O



WING 

TOP


-LINE

INCR


EASIN

PR



OFI

T

INCR



EASIN

PR



OFI

T

FREEIN



C

AP



IT

AL


Impact on Schouw & Co. figures

DKK million

BEFORE


AFTER

Revenue


~13,500

~12,000




Operating profit (EBIT)

680-770


605-685

Profit from associates

~0

*



Profit from discontinued operations



~270

~520


29.08.2013

MERGER OF GRENE AND KRAMP

6

No changes to guidance in Schouw 

& Co. but Grene will no longer be 

part of consolidated revenue and 

EBIT.

After closing 20% of the profit in 

Kramp will be recognised as profit 

from associates.

Profit from Kramp will be subject 

to additional depreciation due to 

purchase price adjustment, 

primarily in the first two years.

The combined entity’s profit (after tax) in the 

period between closing and year-end 2013 will 

be recognised as profit from associates. 

Profit from associates will be subject to 

additional depreciation due to the accounting 

treatment of any purchase price adjustment. 

Profit (after tax) in Grene until closing and the 

accounting profit computed when transferring 

ownership to Kramp will be recognised in profit 

from discontinued operations.

With closing in Q4 this is expected to be in the 

region of DKK 250m.

In addition, profit from discontinued operations 

also includes the effect from the divestment of 

Martin Professional of approx. DKK 270m.



Aktieselskabet

Schouw & Co.

Chr. Filtenborgs Plads 1

DK-8000 Aarhus C

T +45 86 11 22 22

F +45 86 11 33 22

schouw@schouw.dk



www.schouw.dk

Yüklə 43,13 Kb.

Dostları ilə paylaş:




Verilənlər bazası müəlliflik hüququ ilə müdafiə olunur ©azkurs.org 2024
rəhbərliyinə müraciət

gir | qeydiyyatdan keç
    Ana səhifə


yükləyin