Lesson-1 introduction, meaning and importance of management 0 Objectives

8.3
 RESPONSIBILITIES FOR FINANCIAL MANAGER IN THE FIRM:
Financial management in many ways is an integral part of the jobs of managers who are
involved in planning, allocation of resources, and control. The responsibilities for financial manag-
ers are dispersed throughout the organisation.
1. The engineer, who proposes a new plant, he shapes the investment policy of the firm
2. He supervises, whether the marketing analyst provides inputs in the process of forecast
ing and planning.
3. He influences the purchase, whether the of investment in inventories
4. Financial and departmental managers, in general are important links in the financial con-
trol system of the firm.
8.4
 FUNCTIONS OF FINANCIAL MANAGERS:
The following functions should be observed
a) Economic and Financial Forecasting
b) Accounting and auditing
c) Cost control
d) Budgetary control
e) Data collection and control
f)
Identification of the problems of capital ,cost and financial control and find out their
solutions.
8.5
 PRODUCTION MANAGEMENT X MANAGERS 
:
As in case of other functional areas, managers incharge of the production function are
required to take major policy decisions and apply the principles of management to their function.
In fact the first applications of management principles were in the area of production, particularly
because production easily lent itself to qualification. In the Indian Context also,as most of the
goods are in the sellers market although the trend has been changing recently, top management
thinking naturally become more production-oriented rather than marketing oriented. Thus, there
was greater emphasis on production. Planning and Control with a view to reduce costs and im-
prove quality.
8.6
IMPORTANCE OF PRODUCTION, PLANNING AND CONTROL:
In a developing economy like India, importance of production, planning and control cannot
be ignored. In any country which is still infancy or is on the road of its production. Planning has a

---

Principles of Management
Functional Areas of Management
8.3
definite role to play. In a continuous process of industrial production is usually small in size and its
producer of production is quite simple.