O‘zbekiston respublikasi oliy va o‘rta maxsus ta’lim vazirligi islom Karimov nomidagi Toshkent davlat texnika universiteti Olmaliq filiali

2.2 ALOQA VA LIKVIDLIKNI BOSHQARISH

Korxonalarni muvaffaqiyatli moliyalashtirishning muhim shartlaridan biri bu uning moliyaviy ahvoli va moliyaviy barqarorligini aniqlash va tashxisidir. Tahlilning asosiy maqsadi moliyaviy faoliyatning kamchiliklarini o'z vaqtida aniqlash va bartaraf etish va korxonaning moliyaviy ahvoli va uning to'lov qobiliyatini oshirish bo'yicha zaxiralarni topishdir. U bilan korxonani rivojlantirish strategiyasi va taktikasi ishlab chiqilgan, reja va boshqaruv qarorlari asoslanadi, ularning bajarilishi kuzatilmoqda, ishlab chiqarish samaradorligi zaxiralarining zaxirasi aniqlanadi, korxona natijalari va uning bo'linmalari baholanadi.
Moliyaviy tahlil natijalari bizga alohida e'tibor talab qiladigan zaif joylarni aniqlashga imkon beradi va ularning tugatish uchun faoliyatni rivojlantiradi.
Hozirgi vaqtda Rossiyada korxonaning moliyaviy ahvolini baholash muammosi turli davlat idoralari uchun tadbirkorlik sub'ektlari faoliyatini nazorat qilish va korxonani boshqarish uchun har xil davlat idoralari uchun juda muhim ahamiyatga ega.
Korxonaning moliyaviy ahvolini tahlil qilish - bu turli partiyalar faoliyatiga tavsiflovchi turli tomonlarni tavsiflovchi moliyaviy ko'rsatkichlar majmuasini hisoblash, izohlash va baholash. Tahlilning mazmuni korxonaning ishlab chiqarish dasturlarini amalga oshirishni ta'minlash maqsadida, korxona ishlab chiqarish dasturlarini amalga oshirishni ta'minlash, ularning bajarilishi darajasi va intralarini aniqlash uchun ularning ijro etilishi darajasini baholash bo'yicha optimal varaqlarni o'rganish bo'yicha iqtisodiy ma'lumotlarni chuqur va keng qamrovli o'rganish -Iqtisodiy zaxiralar.
Tahlil tashqi va ichki, bozor va ishlab chiqarish omillarining har biri va sifatini keng qamrovli o'rganish, korxona tomonidan ishlab chiqarilgan korxona, korxona tomonidan ishlab chiqarilgan va ishlab chiqarish faoliyatini rivojlantirishning iloji borligini ko'rsatishga imkon beradigan istiqbollarni bildiradi tanlangan boshqaruv sohasidagi korxona.
Moliyaviy tahlil ob'ekti korxonaning buxgalteriya hisoboti hisoblanadi. Hisobot ma'lumotlarining tahlili korxonaning moliyaviy faoliyatining kamchiliklarini o'z vaqtida aniqlash va moliyaviy ahvolini oshirish uchun zaxiralarni topish uchun amalga oshiriladi.
Tahlilning asosiy usullari quyidagilardan iborat:
Gorizontal (vaqtincha) tahlili oldingi davrda har bir hisobotning pozitsiyasini taqqoslashdir, bu sizning balansida yoki ularning guruhlari va ularning asoslari asosida o'sish sur'atlarini hisoblash.
Yakuniy moliyaviy ko'rsatkichlar tarkibini aniqlash uchun vertikal (tarkibiy) tahlil, I.E. individual hisobotlarning o'ziga xos og'irligini aniqlash (har bir hisobot pozitsiyasining natijasini umuman) ta'sirini aniqlash.
Trend (dinamik) tahlili har bir hisobotning har bir pozitsiyasini bir necha yillar davomida taqqoslash va trendni aniqlash uchun asoslanadi I.E. Ushbu asosda vaziyatni yanada rivojlantirish uchun umumiy tendentsiyalar va prognozlash. Dataniy usullardan foydalanib, statistik usullardan foydalanish mumkin (o'rtacha, polinomlar 1 yoki 2 yoki 2-chi tartib va \u200b\u200bboshqalar) Gorizontal va vertikal tahlildan olingan ma'lumotlar asosida.
Moliyaviy koeffitsientlarni hisoblash - hisobotning individual pozitsiyalari yoki turli hisobot shakllarining pozitsiyalari o'rtasidagi munosabatlarni hisoblash. Moliyaviy koeffitsientlarni hisoblash natijalariga ko'ra qiyosiy tahlil amalga oshiriladi.
1-jadval: Korxonaning moliyaviy ahvolini tahlil qilish usullari.

№	Tahlil usullari	Usulning mohiyati
1	Gorizontal	Hisobotning har bir pozitsiyasini taqqoslash oldingi davr bilan taqqoslash, bu sizning varaqalaridagi va ularning assotsiatsiyasining o'zgarishi tendentsiyalarini aniqlashga imkon beradi va shu sababli o'sish sur'atlari hisoblab chiqadi.
2	Vertikal	Tahlil yakuniy moliyaviy ko'rsatkichlar tuzilishini aniqlash uchun, I.E. Yakuniy indikatorlarda individual hisobotlarning o'ziga xos jiddiyligini aniqlash
3	Tendentsiya	Hisobotning har bir pozitsiyasini bir necha yil davomida taqqoslash va tendentsiyani aniqlash, I.E. Ushbu asosda vaziyatni yanada rivojlantirish uchun umumiy tendentsiya va prognozlash
4	Moliyaviy koeffitsientlarni hisoblash	Shaxsiy hisobot joylari yoki turli hisobot shakllarining pozitsiyalari o'rtasidagi munosabatlarni hisoblash

To'lovni boshqarish hech bo'lmaganda ikki yo'nalishda amalga oshiriladi: to'lov qobiliyatining oldini olish (qisqarish) ning ko'payishi. Korxonaning to'lov qobiliyati muntazam ravishda to'lov qobiliyatini kamaytirish uchun sabablar va omillarni bartaraf etuvchi, shuningdek, aktivlarning likvidligini oshirishga hissa qo'shadigan turli tadbirlarni amalga oshirishi mumkin. Bu ularning tarkibidagi joriy aktivlarning o'ziga xos og'irligi, joriy aktivlarning likvidligi ulushining o'sishi, aktivlar aylanmasini tezlashtirish.
Korxonaning moliyaviy qiymati sezilarli darajada sezilarli darajada katta ahamiyatga ega, bu esa tijorat to'lovlarini hisob-kitoblar vositasi sifatida ishlatishga imkon beradi. Bir vaqtning o'zida to'lovni kamaytirish va oldini olish uchun to'lovni yaxshilash, kompaniya to'lovni kamaytirish va oldini olishni ta'minlaydi. Har doim to'lov oqimlari ustidan ko'tarilgan nazoratni kuchaytirdi.
Shu maqsadda mablag 'kvitansiyasini olish va sarflash rejalarini tuzish, to'lov taqvimini o'tkazish maqsadga muvofiqdir.
O'z navbatida, to'lov taqvimi - bu pul oqimini boshqarish jarayonida ishlatiladigan vositadir. Naqdom oqimini boshqarish vositasi sifatida uning qiymati pul oqimi, ma'lum bir nuqtalar yoki vaqt va yig'ish yoki yig'ish summalari o'rtasidagi munosabatlarni o'rnatishdir.
Asosiy vazifa - korxonaning doimiy to'lov qobiliyatini ta'minlash uchun tushumlar va naqd to'lovlar sanalarini sinxronlashtirish.
Kompaniyaning pul oqimini boshqarish kompleks menejment qarorlarini bajarish va turli echimlarni rasmiy taqqoslash oqibatlarini miqdoriy tahlil qilish uchun asos yaratadi. Korxonalarni rejalashtirish va iqtisodiy xizmatlarning faoliyati va kompaniyalar rahbariyati tomonidan qabul qilingan qarorlarning samaradorligini oshiradi.
Xaridorlarni to'lashning oldini olishning shakllari - oldindan to'lovlar, oldindan to'lovlar, moliyaviy jihatdan ajratilgan tuzilmalarning (barqaror banklar, asosiy sug'urta, moliyaviy, investitsiya kompaniyalari, hokimiyat organlari, hokimiyatlar) bo'lgan har xil kafolatlardir. shuningdek, omonat bilan bitimlarni amalga oshirish.
Jahon moliyaviy inqirozining zamonaviy majmua sharoitida korxonaning omon qolishini ta'minlash uchun, birinchi navbatda, o'z korxonasining holatini, potentsial raqobatchilarning holatini aniq baholashi va shartlarga muvofiq bo'lishi mumkin tez o'zgaruvchan muhit.
Korxonaning moliyaviy holatini hisobga olgan holda, siz quyidagi muammolarni topishingiz mumkin:
· Nark moliyaviy barqarorlik. Kelajakda majburiyatlarni to'lashda muammolarga tahdid solmoqda, bu kreditorlar oldida korxonaning qarori bilan bog'liqligini anglatadi;
· Kam to'lov qobiliyati. Bu shuni anglatadiki, yaqin kelajakda kompaniya etarlicha mablag 'bo'lmasligi mumkin yoki o'z majburiyatlarini o'z vaqtida to'lash uchun kreditorlar, kadrlar xodimlari bilan o'z vaqtida to'lash uchun etarli mablag' bo'lmaydi. Soliq va to'lovlarni to'lash uchun o'z vaqtida. Majburiyatlarni to'lash bilan bog'liq muammolar likvidlik koeffitsientining pasayishni anglatadi. Umumiy likvidlik nisbati korxonaning joriy majburiyatlar hisobidan hozirgi majburiyatlarni amalga oshirish imkoniyatini hisoblashga yordam beradi.
· Egasining manfaatlarini qondirish. Ushbu muammo "kapital kapitalining past rentabelligi" bilan bog'liq. Bu shuni anglatadiki, egasi daromad oladi, shunchalik kichikroq investitsiyalar miqdorida mablag 'oladi. Kompaniyaga ilova qilingan poytaxtdagi pasayishning pasayishi rentabellik ko'rsatkichlarining pasayishi haqida aytadi.
Liyosiyatlilikni boshqarish - bu korxonaning faoliyatidir, Bankning majburiyatlarini istalgan vaqtda (qisqa vaqt ichida) to'lash uchun mablag 'to'lashni ta'minlash (qisqa vaqt ichida aktivlarni naqd pulga qaytarish). Bir qator likvidlik resurslarini boshqarish usullari mavjud:
1) mablag'larni taqsimlashning umumiy usuli, uni yagona fond kanallarida ehtiyoj va sezgiga taqsimlashda taqsimlash va o'z mablag'lari taqsimotida ko`rsatilgan;
2) aktivlarni taqsimlash usuli (mablag'larning konversiya usuli), majburiyatlarni bajarish shartlariga muvofiq (masalan, bir yilgacha bo'lgan muddatli shoshilinch depozitlar kreditlar berishga bir yilgacha) beriladi;
3) mablag'larni taqsimlashni optimallashtirish uchun chiziqli dasturlash moslamasidan foydalanib ilmiy boshqaruv usuli.

2.3 RIVOJLANISHNING USULLARI LIKVIDLIK VA TO'LOV QOBILIYATI

Rossiya korxonalarini moliyaviy boshqarish sohasidagi birinchi o'rinlardan birini hisobga olmaganda moliyaviy barqarorlikni baholashning muhimligi sharoitida moliyaviy barqarorlikni baholash masalalari. Biroq, an'anaviy baholash usullari ko'pincha moliyaviy barqarorlik va korxonaning to'lov qobiliyati to'g'risida aniq va etarlicha tasavvur bermaydi. Ushbu muammoni hal qilishning joylaridan biri pul oqimining ko'rsatkichlari tizimidan biri, Rossiya moliya menejerlari tobora ko'proq murojaat qilishlari mumkin.
Qaror qabul qilish jarayonida korxonani boshqarish quyidagilar bilan esda qolishi kerak:
Likvidlik va to'lov qobiliyati - bu ritm ritmining eng muhim xususiyatlari va korxonaning joriy faoliyatining barqarorligi;
Har qanday joriy operatsiyalar darhol to'lov qobiliyati va likvidliligi darajasiga ta'sir qiladi;
Asosiy kapitalning tanlangan siyosatiga va ularning qamrov manbalariga muvofiq qabul qilingan qarorlar to'lov qobiliyatiga bevosita ta'sir qiladi.
Korxonaning joriy aktivlarini boshqarish siyosati asosiy maqsadga intilishi kerak - muvozanatni ta'minlaydi:
Jarayonda etishmovchiliklardan kafolatlangan summa, kompozitsiya va tuzilish miqdorida joriy aktivlarni saqlash xarajatlari o'rtasida;
Korxonaning uzluksiz ishidan olingan daromadlar;
Likvidlikni yo'qotish xavfi bilan bog'liq yo'qotishlar;
Aylanma mablag'larning iqtisodiy aylanishida qatnashish.
Shu bilan birga, yuqorida aytib o'tilganidek, korxonaning to'lov qobiliyati joriy aktivlarning tuzilishi va sifatli tarkibi, shuningdek, qisqa muddatli majburiyatlarning aylanmasi va uning sirtqi moslashuvi bilan belgilanadi.
Hozirgi faoliyatni moliyalashtirish mumkin:
O'z aylanma mablag'larini oshirish (I.E. Ishga kirgan kapitalni to'ldirish bo'yicha daromadning yo'nalishlari);
Uzoq muddatli va qisqa muddatli moliyalashtirish manbalarini jalb qilish.
Agar biz korxonaning amaldagi faoliyati asosan qisqa muddatli moliyalashtirish manbalari hisobidan moliyalashtirilsa, qo'shimcha mablag'larni qabul qilish manbalari bo'lishi mumkin:
Kreditlar va kreditlar;
Hisobga olinadigan etkazib beruvchilar;
Xodimlarga qarz.
Shunday qilib, korxona joriy aktivlar aylanmasining tezligini pasaytirsa va menejment qo'shimcha mablag 'jalb qilish choralarini ko'rmasa, u o'z faoliyati foydali bo'lsa ham, nochor bo'lib qolishi mumkin.
Qo'shimcha mablag 'jalb qilish to'g'risida qaror qabul qilganda, har bir mablag' manbai uning narxi ekanligini hisobga olish kerak. Bundan tashqari, to'lanadigan pullar ko'pincha moliyalashtirishning erkin manbai sifatida ko'rib chiqiladi, ammo bu har doim ham haqiqat emas. Shunday qilib, xom ashyoni etkazib beruvchilarga etkazib berish shartlariga qarab turli chegirmalar (partiya hajmi, to'lov shartlari va boshqalar). Bunday chegirmalar rad etilgan taqdirda, to'lanadigan hisobvaraqlar korxonaning faoliyatini moliyalashtirishning juda qimmat manbaiga aylanishi mumkin.
Kompaniyadagi operatsion tsiklni ko'paytirish tendentsiyasi bo'lsa, moliyaviy ahvolni barqarorlashtirish bo'yicha chora-tadbirlar bo'lishi kerak (masalan, zaxiralar va tovar qiymatlari zaxiralarini qisqartirish; mijozlar bilan o'zaro hisob-kitoblar tizimini takomillashtirish; to'lovchilar to'lovni kechiktirish va boshqalar). Bu o'z mablag'lari va qarzdorlik mablag'larining individual manbalarini jalb qilish, shuningdek qo'shimcha moliyalashtirish manbalarini jalb qilish xarajatlarini hisobga olish kerak.
Korxonada investitsiyalar kapital aktivlarining siyosatini belgilashda korxonaning joriy to'lov qobiliyati darajasi moliyaviy qiyinchiliklarga va kelajakda - barqaror to'lovlar va bankrotlik kabi, bankrotlik bilan bog'liq bo'lgan moliyaviy qiyinchiliklarga olib kelishi mumkinligini yodda tutilishi kerak. korxonadan
Xulosa qilib aytganda, yana bir aktivlarning tuzilishi yoki qiymatini o'zgartirishga qaratilgan har qanday qarorlar korxonaning to'lov qobiliyatiga bevosita ta'sir ko'rsatadigan qarorlar yana bir bor e'tiborga olish kerak.
Narxlarning taxminiy o'sishi bilan bog'liq mavjud aktsiyalarga qo'shimcha ravishda qo'shimcha zaxiralardan tashqari qo'shimcha zaxiralardan tashqari, inventarizatsiya zaxiralari miqdorining ko'payishiga olib keladi;
Savdolarni oshirish bo'yicha qaror qo'shimcha moliyalashtirish manbalarini jalb qilishni talab qiladi. Shuni yodda tutish kerakki, joriy aktivlar va moliyalashtirish manbalari doirasida ishlab chiqarish va sotish imkoniyatlari cheklanganligi;
Etakchi mahsulotlar uchun to'lovni kechiktirish to'g'risida qaror himoya qiluvchi pulning savdosini tsitbatlantiruvchi va hokazolarda uzaytirishi mumkin.
Shunday qilib, biz korxonaning to'lov qobiliyatini quyidagi yo'llar bilan mustahkamlash mumkin deb ayta olamiz:
Mahsulot sifatini tekshirish
Moliyaviy keskinlikni susaytiradigan manbalarni jalb qilish, korxonaning har xil shakllarini (sanitariya) va boshqalar.

3. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish

Deyarli bugun Rossiyada bozor iqtisodiyotini rivojlantirish tarafdori bo'lgan korxonaning moliyaviy-iqtisodiy ahvolini tahlil qilish va prognoz qilish usullari kuchaymoqda. Buxgalteriya hisobi va statistik hisobotlarga ba'zi o'zgarishlar amalga oshirilganiga qaramay, u umuman bozor sharoitida korxonani boshqarish ehtiyojlariga javob bermaydi, chunki korxonada mavjud bo'lgan alohida qism mavjud emas yoki alohida korxonalarning moliyaviy barqarorligini baholashga bag'ishlangan alohida shakl. Korxonaning moliyaviy tahlili ixtiyoriy ravishda amalga oshiriladi va majburiy emas.