Rich Dad Poor Dad: What the Rich Teach Their Kids About MoneyThat the Poor and Middle Class Do Not!

Which one sounds harder to you?
1. Work hard. Pay 50% in taxes. Save what is left.
Your savings then earn 5%, which is also taxed.
OR
2. Take the time to develop your financial intelligence
Harness the power of your brain and the asset column.
104

---

If you use option number one, be sure to factor in how much time it
takes you to save $190,000. Time is one of your greatest assets.
Now you may understand why I silently shake my head when I hear
parents say, “My child is doing well in school and receiving a good
education.” It may be good, but is it adequate?
I know the above investment strategy is a small one. It is used to
illustrate how small can grow into big. Again, my success reflects the
importance of a strong financial foundation, which starts with a strong
financial education.
I have said it before, but it’s worth repeating. Financial intelligence is
made up of these four main technical skills:
1. Accounting
Accounting is financial literacy, or the ability to read numbers.
This is a vital skill if you want to build businesses or
investments.
2. Investing
Investing is the science of money making money.
3. Understanding markets
Understanding markets is the science of supply and demand
Alexander Graham Bell gave the market what it wanted. So did
Bill Gates. A $75,000 house offered for $60,000 that cost
$20,000 was also the result of seizing an opportunity created by
the market. Somebody was buying, and someone was selling.
4. The law
The law is the awareness of accounting corporate, state and
federal regulations. I recommend playing by the rules.
105

---

It is this basic foundation, or the combination of these skills, that is
needed to be successful in the pursuit of wealth, whether it be through the
buying of small homes, apartment buildings, companies, stocks, bonds,
precious metals, baseball cards, or the like.
A few years later, the real estate market rebounded and everyone else
was getting in. The stock market was booming, and everyone was getting
in. The U.S. economy was getting back on its feet. I began selling and was
now traveling to Peru, Norway, Malaysia, and the Philippines. The
investment landscape had changed. We were no longer buying real estate.
Now I just watch the values climb inside the asset column and will probably
begin selling. I suspect that some of those six little house deals will sell and
the $40,000 note will be converted to cash. I need to call my accountant to
be prepared for cash and seek ways to shelter it.
The point I would like to make is that investments come and go. The
market goes up and comes down. Economies improve and crash. The world
is always handing you opportunities of a lifetime, every day of your life, but
all too often we fail to see them. But they are there. And the more the world
changes and the more technology changes, the more opportunities there will
be to allow you and your family to be financially secure for generations to
come.
So why bother developing your financial intelligence? Again, only you
can answer that. I know why I continue to learn and develop. I do it because
I know there are changes coming. I’d rather welcome change than cling to
the past. I know there will be market booms and market crashes. I want to
continually develop my financial intelligence because, at each market
change, some people will be on their knees begging for their jobs. Others,
meanwhile, will take the lemons that life hands them—and we are all
handed lemons occasionally—and turn them into millions. That’s financial
intelligence.
I am often asked about the lemons I have turned into millions. I hesitate
using many more examples of personal investments because I am afraid it
comes across as bragging or tooting my own horn. That is not my intention.
I use the examples only as numerical and chronological illustrations of
actual and simple cases. I use the examples because I want you to know that
it is easy. And the more familiar you become with the four pillars of
financial intelligence, the easier it becomes.
106

---

Personally, I use two main vehicles to achieve financial growth: real
estate and small-cap stocks. I use real estate as my foundation. Day in and
day out, my properties provide cash flow and occasional spurts of growth in
value. The small-cap stocks are used for fast growth.
I do not recommend anything that I do. The examples are just that—
examples. If the opportunity is too complex and I do not understand the
investment, I don’t do it. Simple math and common sense are all you need
to do well financially.