Rich Dad Poor Dad: What the Rich Teach Their Kids About MoneyThat the Poor and Middle Class Do Not!

The single most powerful asset we all have is our mind. If it is
trained well, it can create enormous wealth.
So why develop your financial genius? Only you can answer that. I can
tell you why I have been developing this area of my intelligence. I do it
because I want to make money fast. Not because I need to, but because I
want to. It is a fascinating learning process. I develop my financial IQ
because I want to participate in the fastest game and biggest game in the
world. And in my own small way, I would like to be part of this
unprecedented evolution of humanity, the era where humans work purely
with their minds and not with their bodies. Besides, it is where the action is.
It is what is happening. It’s hip. It’s scary. And it’s fun.
100

---

That is why I invest in my financial intelligence, developing the most
powerful asset I have. I want to be with people moving boldly forward. I do
not want to be with those left behind.
I will give you a simple example of creating money. In the early 1990s,
the economy of Phoenix, Arizona, was horrible. I was watching a TV show
when a financial planner came on and began forecasting doom and gloom.
His advice was to save money. “Put $100 away every month,” he said. “In
40 years you will be a multimillionaire.”
Well, putting money away every month is a sound idea. It is one option
—the option most people subscribe to. The problem is this: It blinds the
person to what is really going on. It causes them to miss major
opportunities for much more significant growth of their money. The world
is passing them by.
As I said, the economy was terrible at that time. For investors, this is the
perfect market condition. A chunk of my money was in the stock market
and in apartment houses. I was short of cash. Because people were giving
properties away, I was buying. I was not saving money. I was investing.
Kim and I had more than a million dollars in cash working in a market that
was rising fast. It was the best opportunity to invest. The economy was
terrible. I just could not pass up these small deals.
Houses that were once $100,000 were now $75,000. But instead of
shopping with local real estate agents, I began shopping at the bankruptcy
attorney’s office, or the courthouse steps. In these shopping places, a
$75,000 house could sometimes be bought for $20,000 or less. For $2,000,
which was loaned to me from a friend for 90 days for $200, I gave an
attorney a cashier’s check as a down payment. While the acquisition was
being processed, I ran an ad advertising a $75,000 house for only $60,000
and no money down. The phone rang hard and heavy. Prospective buyers
were screened and once the property was legally mine, all the prospective
buyers were allowed to look at the house. It was a feeding frenzy. The
house sold in a few minutes. I asked for a $2,500 processing fee, which they
gladly handed over, and the escrow and title company took over from there.
I returned the $2,000 to my friend with an additional $200. He was happy,
the home buyer was happy, the attorney was happy, and I was happy. I had
sold a house for $60,000 that cost me $20,000. The $40,000 was created
101

---

from money in my asset column in the form of a promissory note from the
buyer. Total working time: five hours.
So now that you are on your way to becoming more financially literate
and skilled at reading numbers, I will show you why this is an example of
money being invented.
During this depressed market, Kim and I were able to do six of these
simple transactions in our spare time. While the bulk of our money was in
larger properties and the stock market, we were able to create more than
$190,000 in assets (notes at 10 percent interest) in those six “buy, create,
and sell” transactions. That comes to approximately $19,000 a year income,
much of it sheltered through our private corporation. Much of that $19,000
a year goes to pay for our company cars, gas, trips, insurance, dinners with
clients, and other things. By the time the government gets a chance to tax
that income, it’s been spent on legally allowed pre-tax expenses.
102

---

This was a simple example of how money is invented, created, and
protected using financial intelligence.
Ask yourself: How long would it take to save $190,000? Would the
bank pay you 10 percent interest on your money? And the promissory note
is good for 30 years. I hope they never pay me the $190,000. I have to pay a
tax if they pay me the principal, and besides, $19,000 paid over 30 years is
a little over $500,000 in income.
I have people ask what happens if the person doesn’t pay. That does
happen, and it’s good news. That $60,000 home could be taken back and re-
sold for $70,000, and another $2,500 collected as a loan-processing fee. It
would still be a zero-down transaction in the mind of the new buyer. And
the process would go on.
The first time I sold the house, I paid back the $2,000, so technically, I
have no money in the transaction. My return on investment (ROI) is
infinity. It’s an example of no money making a lot of money.
In the second transaction, when re-sold, I would have put $2,000 in my
pocket and re-extended the loan to 30 years. What would my ROI be if I got
paid money to make money? I do not know, but it sure beats saving $100 a
month, which actually starts out as $150 because it’s after-tax income for 40
103

---

years earning low interest. And again, you’re taxed on the interest. That is
not too intelligent. It may be safe, but it’s not smart.
A few years later, as the Phoenix real estate market strengthened, those
houses we sold for $60,000 became worth $110,000. Foreclosure
opportunities were still available, but became rare. It cost a valuable asset,
my time, to go out looking for them. Thousands of buyers were looking for
the few available deals. The market had changed. It was time to move on
and look for other opportunities to put in the asset column.
“You can’t do that here.” “That is against the law.” “You’re lying.” I
hear those comments much more often than “Can you show me how to do
that?” The math is simple. You do not need algebra or calculus. And the
escrow company handles the legal transaction and the servicing of the
payments. I have no roofs to fix or toilets to unplug because the owners do
that. It’s their house. Occasionally someone does not pay. And that is
wonderful because there are late fees, or they move out and the property is
sold again. The court system handles that.
And it may not work in your area. The market conditions may be
different. But the example illustrates how a simple financial process can
create hundreds of thousands of dollars, with little money and low risk. It is
an example of money being only an agreement. Anyone with a high school
education can do it.
Yet most people won’t. Most people listen to the standard advice of
“Work hard and save money.”
For about 30 hours of work, approximately $190,000 was created in the
asset column, and no taxes were paid.