S. M. NƏBİyeva, Ş. H. KƏRİmova f. S

Exercise 6. Translate the text 
Privatization 
 
 Privatization  is  the  incidence  or  process  of  transferring 
ownership  of  business  from  the  public  sector  (government)  to 
the private sector (business) . In the broader sense, privatization 
refers  to  tr5ansfer  of  any  government  function  to  the  privater 
sector including governmental functions like revenue collection 
law evforcement.  
 The  term“privatization”  also  has  best  used  to  describe 
two unrelated transactions.The first is a buyout, by the majority 
owner,of  all  shares  of  a  public  corporation  or  holding 
company’s  stock,  privatizing  a  publicly  traded  stock.  The 
second  is  a  mutualizationof  a  mutual  organization  or 
cooperative to form a joint stock company. 
 In Ancient Greece, the government contracted out almost 
everything to private sector. 

---

 
51
 In  Roman  Republic,  private  individuals  and  companies 
supplied nearly everything, including tax collection, supply the 
army,  religious  sacrifices  and  construction.  However,  Roman 
Empire  createdstate-  owned  enterprises.  Forexample,  much  of 
the grain was eventually produced on estates owned by the the 
Emperor. Scolars suggestthat the cost ofbureaucracywas one of 
the reasons for the fall of Roman Empire. 
 Churchil’sgovernment privatized British steel industry in 
the  1950s.  West  Germany’s  government  started  a  large-  scale 
privatization  ,  including  selling  its  Volkswagen  majorityshare 
to small investors in a public share offering in 1961.  
There arethree mainmethods of privatization:  
•
 Share  issue  privatization  (SIP)-selling  shares  on  the 
stock market 
•
 Assetsale privatization- selli8ng the entire firms or part 
of it to a strategic investor, usuallyby auction. 
•
 Voucher  privatization-  shares  of  ownership  are 
distributed to all citizens usually for free or at a very low price. 
Shareissue  privatization  is  the  most  common  type  of 
privatization. 
As a result of higher political and currency risk deterring 
foreign  investors,  asset  salesare  more  common  in  developing 
countries. 
 Voucher  privatization  has  mainly  been  used  in  the 
transitioneconomies  of  General  and  Easten  Europe,  such  as 
Russion, Poland, Czech Republic, and Slovakia.