Strategik risk rejalashtirish rolini asoslash

Risklarni boshqarish strategiyalari

Iqtisodiy faoliyatdagi tavakkalchilikni, yuqoridagilardan kelib chiqqan holda, uning namoyon bo'lishining asosi tadbirkorning irodasi bo'lsa-da, butunlay ob'ektiv hodisa sifatida qaralishi mumkin. Binobarin, tadbirkorning iqtisodiy qarorlarni qabul qilish va amalga oshirishda uning xususiyatlarini hisobga olgan holda tavakkalchilikni tahlil qilish va o‘lchash imkonini beradigan tavakkalchilik “mexanizmi” ta’siriga alohida munosabat bildirishiga ob’ektiv ehtiyoj yuzaga keladi. Buning uchun siz xavfni o'z ichiga olgan qarorlarni ishlab chiqish jarayonini boshqarishingiz kerak.
Bu tadbirkorlik xatarlarini boshqarish - bu mumkin bo'lgan foyda va daromadning zarur darajalari o'rtasidagi munosabatlarni o'rnatadi, tekshiradi va tiklaydi. qabul qilinadigan darajalar yo'qotishlar, ma'lum xavflarga reaktsiyalar va korxonani rivojlantirish maqsadlari o'rtasidagi.
Xususan, bo'sh pul oqimlari va korxona uchun ishlab chiqarilgan foyda hajmining o'sishi "o'sish-xavf-daromad" nisbatiga aniq yo'naltirilganligi aniqlandi.
Endi shubha yo'qki, risklarni boshqarish yangi faoliyat yo'nalishlarini, xavf darajalarini va iqtisodiy faoliyatda resurslarni taqsimlash ("xavfga javob berish") jarayoni sifatida raqobatbardoshlik va rentabellikni oshirishning yagona jarayonining ajralmas qismi hisoblanadi.
Korporatsiyada risklarni boshqarishning odatiy va G'arbda keng tarqalgan modeli tashkilotning barcha darajalarida muvofiqlashtirilgan etakchilikni ta'minlaydi. Bu, birinchi navbatda, direktorlar kengashi, ijroiya qo'mitasi (ijroiya qo'mitasi), korxona bo'linmasining bosh menejerlari, funktsional ekspertlar va mutaxassislar (funktsional ekspertlar va mutaxassislar), shuningdek, asosiy kuzatuvchilar deb ataladigan asosiy kuzatuvchilar va ofis (asosiy nazoratchilar) ). va xodimlar). Shu bilan birga, korporativ risklarni boshqarish guruhi tashkilotda xavf siyosati va xavf strategiyasini shakllantirish uchun javobgardir.
Etakchi biznes bo'linmalari menejerlari o'z bizneslarida risklarni boshqarish uchun mas'uldirlar. Ular asosiy vazifa- xatarlarni tushunish madaniyatini tashkil etishda shakllantirish; bu har bir xodim o'z biznes tavakkalchiligi uchun javobgar bo'lishini anglatadi. Shu bilan birga, xavflarni boshqarish maqsadlari va strategiyalariga o'rta bo'g'in va funktsional mutaxassislarni yo'naltirish uchun risklarni boshqarish bo'yicha mas'uliyat va ishlash mezonlarini aniqlash kerak. Shunday qilib, menejment guruh risklarini boshqarish siyosati va strategiyalarini amalga oshirish uchun javobgardir. Shuningdek, u tegishli hisobotlarni taqdim etadi. Korporativ risklarni boshqarish guruhi biznes bo'linmalari rahbarlariga yordam berish uchun maslahatlar, treninglar, yo'riqnomalar, vositalar va metodologiyalarni taqdim etishga bag'ishlangan. Agar kerak bo'lsa, tashqi ekspertlar jalb qilinishi mumkin.
Demak, risklarni boshqarish strategiyasi korxona rahbariyati (firmalar, biznes bo'linmalari va boshqalar) tomonidan belgilanadi. Bu yagona strategiya doirasida amalga oshiriladi va ikkita asosiy vazifani hal qilishga qaratilgan: ancha an'anaviy - korxonaning asosiy kapitalini yoki kompaniyaning mavjud aktsiyadorlik qiymatini saqlab qolish va kamroq an'anaviy - qo'shimcha kapital yaratish yoki yangi aktsiyador qiymati. Albatta, korxona jami resurslarining ma'lum bir qismi ushbu muammolarni hal qilishga yo'naltirilishi kerak.
Kontseptual jihatdan tadbirkorlikdagi risklarni boshqarish jarayoni korxonani (biznesni) o'zini boshqarishning klassik jarayonidan unchalik farq qilmaydi, ya'ni. Maqsad va vazifalarni shakllantirish, ma'lumot to'plash va xavflarni nominatsiyalar bo'yicha bashorat qilish ("namoyon qilish mexanizmlari"), foydali ta'sirning asosiy xususiyatlarini o'lchash, shuningdek, xavfning namoyon bo'lish ko'lami va imkoniyatlarini o'z ichiga oladi. Shu asosda tadbirkorning o'zining tavakkalchilikka munosabati aniqlanadi, uning shaxsiy imtiyozlarini "yutadi" - "imkoniyatlar" - "yo'qotishlar" mezonlari bo'yicha aniqlaydi, xavfli jarayonlarni rivojlantirishning mumkin bo'lgan variantlariga reaktsiyalar to'plamini yaratadi. Bularning barchasi xavflarni boshqarishning asosiy vazifasini - yo'qotishlarni to'g'ri oldini olish yoki kamaytirish sharti bilan korxona samaradorligini oshirish bo'yicha chora-tadbirlarni amalga oshirishga yordam beradi.
Tadbirkorning o‘zi ham tavakkalchilik subyekti, ham ob’ekti hisoblanadi. Tavakkalchilik sub'ekti sifatida u tavakkal iqtisodiy qaror qabul qilgan taqdirda o'zi duch kelishi mumkin bo'lgan xavfli vaziyatni o'z vaqtida tan olishdan manfaatdor. U qanday kutilmagan hodisalarga duch kelishini, tayyorlanishini oldindan bilib olishi foydalidir salbiy oqibatlar mumkin bo'lgan to'satdan vaziyatlar. Xavfning sabablari va manbalarini imkon qadar tezroq tasavvur qilish, so'ngra xavflarning namoyon bo'lish mexanizmi va oqibatlarini tez va aniq aniqlash muhimdir. Bu tadbirkorlik faoliyati uchun xavfli bo‘lgan oqibatlarni kamaytirish maqsadida xavf-xatarni o‘z vaqtida aniqlash, tayyorlash va ularga qarshi choralar ko‘rish imkonini beradi.
Shunday qilib, xavflarni aniqlash kerak, shundan so'ng ularni kamaytirish yo'lini tanlash mumkin. Aksariyat tadbirkorlar hali ham foydalanishni afzal ko'rishadi an'anaviy usullar xavfni kamaytirishning statik kontseptsiyasi bilan bog'liq: ushbu kontseptsiyaga muvofiq amalga oshiriladigan xavflarning oldini olish yoki kamaytirish bo'yicha barcha harakatlar yagona boshqaruv qarorini amalga oshirish jarayonida o'zgarishsiz qoladi. Bu o'zgarmas bir martalik echimlar.
Hozirgi vaqtda ta'minlash va saqlashning yangi usullari mavjud bo'lganda yuqori darajalar kapitalning o'sishi, risklarni boshqarishning dinamik kontseptsiyasiga asoslangan tendentsiyalar aniq rivojlanmoqda.
Xatarlarni boshqarish - bu xavf-xatarlarning tabiatiga xos bo'lgan potentsial imtiyozlardan foydalanish majburiyati bilan (boshqaruv) mumkin bo'lgan xavflarni majburiy hisobga olish ("pessimistik xavflarni baholash" orqali boshqarish) tufayli korxona rivojlanishining kafolatlangan natijasini ta'minlashdir. risklarni optimistik baholash orqali).
Nufuzli Pricewaterhouse Coopers (PWC) auditorlik kompaniyasi tomonidan muntazam ravishda olib boriladigan xalqaro biznes amaliyotini o‘rganish shuni ko‘rsatadiki, yirik va o‘rta kompaniyalar rahbariyati korxonani boshqarish strategiyasining alohida tarkibiy qismi sifatida risklar muhimligini to‘liq anglaydi. O'ziga xoslik ularning korxonalar kapitalini yoki aktsiyadorlik qiymatini oshirishga qaratilganligidadir.
Masalan, moliyaviy riskni kamaytirishning ba'zi klassik usullarini ko'rib chiqing.
Xavfdan qochish xavfni o'z ichiga olgan har qanday moliyaviy harakatlardan qochishni o'z ichiga oladi. Bunday holda, yo'qotishlar bo'lmasligi mumkin, ammo foyda bo'lmaydi. Shunday qilib, tadbirkor o'zini tavakkalchilikning faol komponentidan foydalanish imkoniyatidan mahrum qiladi, bunda korxonalarning rentabelligini oshirishning barcha zamonaviy sxemalari, aktsiyadorlar qiymatini oshirish sxemalari qurilgan. Boshqacha qilib aytganda, tavakkalchilikdan qochish korxonaning kapital samaradorligiga ziddir.
Moliyaviy risklarni cheklash oldini olishning engilroq shakli hisoblanadi: tadbirkorlik faoliyati jarayonida risklar bo'yicha qaror qabul qilish erkinligi chegaralarini belgilash. Xatarlarni cheklash usullarini amaliyotga tatbiq etishning taniqli misollari mijozga beriladigan kreditning maksimal miqdorini belgilash, korxonaning umumiy aktivlaridagi qarz mablag'larining maksimal ulushini cheklash, shuningdek har qanday mablag'ning ruxsat etilgan iste'molini cheklashdir. ma'lum turdagi resurs va boshqalar.
Riskni o'tkazish (o'tkazish) bizning mamlakatimizda hali juda keng tarqalgan emas. Muayyan sharoitlarda tovarlarni tashish va saqlash vaqtida ularning yo'qolishi yoki shikastlanishi bilan bog'liq tavakkalchilikni o'z zimmasiga oladigan ba'zi transport kompaniyalari, shuningdek, kredit tavakkalchiligini moliyalashtirishda korxonaning kredit tavakkalchiligini o'z zimmasiga oladigan vositachi tashkilotlar bundan mustasno. pul da'vosi (kontrakt faktoringi deb ataladi). Texnik jihatdan, xavfni kamaytirishning barcha usullari bilan o'tkazish turli shartnomalar tuzish orqali amalga oshiriladi.
Xedjing, ya'ni. "Qilichbozlik" yoki "qilichbozlik" (bu holda - yo'qotishlardan), bu maxsus qimmatli qog'ozlardan foydalanish - forvard va fyuchers shartnomalari, optsionlar, svoplar va boshqalar. Fyucherslarni faqat daromad olish maqsadida sotib oladigan va sotadigan chayqovchilardan farqli o'laroq, hedjerlar spot bozoridagi xavfli pozitsiyani bartaraf etish uchun fyuchers savdolarini amalga oshiradilar. Shuning uchun xedjlash inflyatsiya, valyuta va foiz stavkalari risklarini oldini olishning samarali vositasidir.
Diversifikatsiya - bu murakkab tizimdagi hodisalarning o'zaro bog'liqligi va o'zaro shartliligining tizimli printsipini amalga oshirishga asoslangan moliyaviy risklarni kamaytirish usuli. Bu tamoyil shuni aytadiki, tizimdagi hamma narsa bir-biriga bog'liq va tizim elementlaridan biridagi o'zgarishlar majburiy ravishda boshqa yoki boshqa elementlarning o'zgarishi shaklida aks etadi. Moliyaviy tizimga nisbatan, bu moliyaviy faoliyat sohalaridan biridagi daromad (zarar) boshqa (boshqa) yo'nalishda (yo'nalishlarda) yo'qotishga (yutishga) olib kelishini anglatadi. Shu sababli, aktiv mablag'larni moliyaviy faoliyatning turli sohalari yoki usullari o'rtasida ongli ravishda taqsimlash tufayli, o'rtacha hisobda barcha faoliyat turlarida tavakkalchilikni kamaytirish mumkin.
Biroq, ba'zi mualliflarning fikriga ko'ra, diversifikatsiya investitsiya xavfini nolga tushira olmaydi: xo'jalik yurituvchi sub'ektning tadbirkorlik va investitsiya faoliyatiga kapital qo'yilmalarning ma'lum hajmlarini tanlash bilan bog'liq bo'lmagan tashqi omillar ta'sir qiladi va shuning uchun ularga ta'sir qilmaydi. diversifikatsiya qilish orqali. Ba'zan odamlar "vertikal" va "gorizontal" diversifikatsiya haqida gapirishadi; birinchisi moliyaviy faoliyatning har xil turlariga, ikkinchisi - faol mablag'larni bir hil faoliyat turlari o'rtasida taqsimlashga taalluqlidir. Odatda, investitsiya portfelini (valyuta, kredit, depozit va boshqalar) shakllantirishda riskni kamaytirish uchun diversifikatsiya qo'llaniladi.
Valyuta va valyuta risklarini boshqarishning deyarli barcha usullari diversifikatsiya va sug'urtalashga qaratilgan. O’zbekiston da valyuta xatarlarini sug'urtalash O’zbekiston fond birjalarida mavjud bo'lgan shartnomalarning tabiati bilan murakkablashadi - ularning bajarilishi darhol va, qoida tariqasida, 100% oldindan to'lash va tovarlarni etkazib berishni o'z ichiga oladi. Bu fors-major holatlarining yuqori ehtimoli bilan bog'liq. Valyuta risklarini sug'urtalash maqsadida forvard, fyuchers va opsion valyuta shartnomalari kabi operatsiyalar qo'llaniladi. Shu bilan birga, valyuta spot, swap yoki forvard kabi sxemalar bo'yicha sotiladi va sotib olinadi. Ushbu sxemalarni amalga oshirish texnologiyasi maxsus adabiyotlarda batafsil tavsiflangan. Biz faqat ularning mohiyatini qisqacha ko'rib chiqamiz.
Valyuta risklarini sug'urtalashning eng keng tarqalgan usullari - bu xedjlash va valyuta svoplari. Xedjirlashning asosiy usullarining mohiyati valyuta operatsiyalarini ayirboshlash kursining noqulay o'zgarishigacha amalga oshirish yoki kursi teskari yo'nalishda o'zgarib turadigan valyuta bilan parallel operatsiyalar natijasida yuzaga kelgan o'zgarishlardan ko'rilgan zararlarni qoplashdir. Boshqacha qilib aytganda, xedjirlashda bir valyuta riski boshqasi bilan qoplanadi. Masalan, xedjlash chet el valyutasida qarshi da'volar va majburiyatlarni yaratishni o'z ichiga oladi. Xedjirlashning eng keng tarqalgan turi shoshilinch valyuta operatsiyalarini tuzishdir. Shu bilan birga, ikkita muqobil vaziyat taxmin qilinadi: milliy valyuta kursining pasayishi yoki uning o'sishi.
Ushbu holatlarning har biri uchun o'z texnikasi tavsiya etiladi. Masalan, agar milliy valyuta kursi tushishi kutilayotgan bo‘lsa, u holda bank naqd pul mablag‘larini kamaytirishi, milliy valyutani sotishi va bitim uchun boshqa valyutani tanlashi, shuningdek, milliy valyutadagi qimmatli qog‘ozlar bilan operatsiyalarni qisqartirishi kerak. Murakkab usullar sifatida ular debitorlik qarzlarini chet el valyutasida jamg'arish va milliy valyutada kreditlar berishni ko'paytirish, xorijiy aktsiyadorlar, sheriklar va kreditorlarga haq to'lashni tezlashtirishdan foydalanadilar. Nihoyat, hisob-fakturalar import qiluvchilarga milliy valyutada, eksportchilarga esa chet el valyutasida yuborilishi kerak. Agar milliy valyuta kursining oshishi bashorat qilinsa, diametral qarama-qarshi harakatlar amalga oshirilishi kerak.
Valyuta almashinuvi parallel ssudalar bajarilishiga o'xshaydi, bunda ikki xil davlatda ikki tomon bir xil to'lov shartlari va usullariga ega, lekin turli valyutalarda ko'p yo'nalishli kreditlar beradi; ammo, parallel kreditlardan farqli o'laroq, svoplar foiz to'lovlarini o'z ichiga olmaydi.

Xulosa
Xulosa qilib aytganda risklarni boshqarish strategiyasi korxona rahbariyati (firmalar, biznes bo'linmalari va boshqalar) tomonidan belgilanadi. Bu yagona strategiya doirasida amalga oshiriladi va ikkita asosiy vazifani hal qilishga qaratilgan: ancha an'anaviy - korxonaning asosiy kapitalini yoki kompaniyaning mavjud aktsiyadorlik qiymatini saqlab qolish va kamroq an'anaviy - qo'shimcha kapital yaratish yoki yangi aktsiyador qiymati. Albatta, korxona jami resurslarining ma'lum bir qismi ushbu muammolarni hal qilishga yo'naltirilishi kerak.

Kontseptual jihatdan tadbirkorlikdagi risklarni boshqarish jarayoni korxonani (biznesni) o'zini boshqarishning klassik jarayonidan unchalik farq qilmaydi, ya'ni. Maqsad va vazifalarni shakllantirish, ma'lumot to'plash va xavflarni nominatsiyalar bo'yicha bashorat qilish ("namoyon qilish mexanizmlari"), foydali ta'sirning asosiy xususiyatlarini o'lchash, shuningdek, xavfning namoyon bo'lish ko'lami va imkoniyatlarini o'z ichiga oladi. Shu asosda tadbirkorning o'zining tavakkalchilikka munosabati aniqlanadi, uning shaxsiy imtiyozlarini "yutadi" - "imkoniyatlar" - "yo'qotishlar" mezonlari bo'yicha aniqlaydi, xavfli jarayonlarni rivojlantirishning mumkin bo'lgan variantlariga reaktsiyalar to'plamini yaratadi. Bularning barchasi xavflarni boshqarishning asosiy vazifasini - yo'qotishlarni to'g'ri oldini olish yoki kamaytirish sharti bilan korxona samaradorligini oshirish bo'yicha chora-tadbirlarni amalga oshirishga yordam beradi.
Tadbirkorning o‘zi ham tavakkalchilik subyekti, ham ob’ekti hisoblanadi. Tavakkalchilik sub'ekti sifatida u tavakkal iqtisodiy qaror qabul qilgan taqdirda o'zi duch kelishi mumkin bo'lgan xavfli vaziyatni o'z vaqtida tan olishdan manfaatdor. U qanday kutilmagan hodisalarga duch kelishini, tayyorlanishini oldindan bilib olishi foydalidir salbiy oqibatlar mumkin bo'lgan to'satdan vaziyatlar. Xavfning sabablari va manbalarini imkon qadar tezroq tasavvur qilish, so'ngra xavflarning namoyon bo'lish mexanizmi va oqibatlarini tez va aniq aniqlash muhimdir. Bu tadbirkorlik faoliyati uchun xavfli bo‘lgan oqibatlarni kamaytirish maqsadida xavf-xatarni o‘z vaqtida aniqlash, tayyorlash va ularga qarshi choralar ko‘rish imkonini beradi.
Shunday qilib, xavflarni aniqlash kerak, shundan so'ng ularni kamaytirish yo'lini tanlash mumkin. Aksariyat tadbirkorlar hali ham foydalanishni afzal ko'rishadi an'anaviy usullar xavfni kamaytirishning statik kontseptsiyasi bilan bog'liq: ushbu kontseptsiyaga muvofiq amalga oshiriladigan xavflarning oldini olish yoki kamaytirish bo'yicha barcha harakatlar yagona boshqaruv qarorini amalga oshirish jarayonida o'zgarishsiz qoladi. Bu o'zgarmas bir martalik echimlar.
Hozirgi vaqtda ta'minlash va saqlashning yangi usullari mavjud bo'lganda yuqori darajalar kapitalning o'sishi, risklarni boshqarishning dinamik kontseptsiyasiga asoslangan tendentsiyalar aniq rivojlanmoqda.
Xatarlarni boshqarish - bu xavf-xatarlarning tabiatiga xos bo'lgan potentsial imtiyozlardan foydalanish majburiyati bilan (boshqaruv) mumkin bo'lgan xavflarni majburiy hisobga olish ("pessimistik xavflarni baholash" orqali boshqarish) tufayli korxona rivojlanishining kafolatlangan natijasini ta'minlashdir. risklarni optimistik baholash orqali).
Nufuzli Pricewaterhouse Coopers (PWC) auditorlik kompaniyasi tomonidan muntazam ravishda olib boriladigan xalqaro biznes amaliyotini o‘rganish shuni ko‘rsatadiki, yirik va o‘rta kompaniyalar rahbariyati korxonani boshqarish strategiyasining alohida tarkibiy qismi sifatida risklar muhimligini to‘liq anglaydi. O'ziga xoslik ularning korxonalar kapitalini yoki aktsiyadorlik qiymatini oshirishga qaratilganligidadir.