Uncertainty

Table 1. Basic data aid for business alternative evaluation 

Tablica 1.  Primarni podaci individualne poslovne alternative  

 

Alternative 

Quantity 

Unit 

A1 

5 

ha 

A2 

3 

ha 

A3 

1 

ha 

S1 

100 

% 

S2 

85 

% 

S3 

50 

% 

 

The  matrix  3x3  decision  tables  are  seen  in  Table  2,  where  the  financial  result  by  the  individual 

alternative presents the decision parameter.   

 

 

 

 

 

 

---

Table 2. The decision matrix for pumpkin oil (based on financial parameters in €) 

Tablica 2. Matrica odlučivanja za tikvino ulje (bazirana na financijskom parametru, €) 

  

 

S1  (€) 

S2 (€) 

S3 (€) 

A1 

2475 

496 

-4122 

A2 

1299 

112 

-2659 

A3 

123 

-273 

-1196 

 

Wald’s criterion 

The  Wald’s  criterion  is  an  approach  which  the  pessimistic  farmer  will  prefer  to  apply.  In  the 

framework  of  the  observed  criteria  the  decision  maker  prefers  the  highest  value  of  bad  conditions. 

However, according to Wald's criterion, the farmer should select the maximum of the row minima. In 

the presented research the alternative 3 (-1196 €) is selected (Table 3).