Uncertainty

 

Maximax Criterion 

The  Maximax  criterion  is  an  optimistic  approach.   It  suggests  that  the  decision  maker  examine  the 

maximum payoffs of alternatives and choose the alternative whose outcome is the best.  This criterion 

appeals to the adventurous decision maker who is attracted by high payoffs.  This approach may also 

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appeal  to  a  decision  maker  who  likes  to  gamble  and  who  is  in  the  position  to  withstand  any  losses 

without substantial inconvenience. 

It  is  possible  to  model  the  optimist  profile with  the  Maximax  decision  rule  (when  the  payoffs  are 

positive-flow rewards, such as profits or revenue. When payoffs are given as negative-flow rewards, 

such  as  costs,  the  optimist  decision  rule  is  Minimin  Note  that  negative-flow  rewards  are  expressed 

with positive numbers.) 

 Maximax decision rule is followed: 

1.  For each action alternative (matrix row) determine the maximum payoff possible. 

2.  From these maxima, select the maximum payoff. The action alternative leading to this payoff is the 

chosen decision.