Uncertainty

the business alternative 1 is suggested.  

 

Key-words:  uncertainty,  Wald’s,  Hurwicz’s,  Maximax,  Savage’s  and  Laplace’s  criterion,  decision  support 

system, agriculture 

 

INTRODUCTION 

 

Typically,  personal  and  professional  decisions  can  be  made  with  some  difficulty. Either  the  best 

course  of action  is  clear or  the  varieties  of  the  decision  are  not  significant  enough  to  require  a  great 

amount  of  attention.   Occasionally,  decisions  arise  where  the  path  is  not  clear  and  it  is  necessary  to 

take  substantial  time  and  effort  in  devising  a  systematic  method  of  analyzing  the  various  courses  of 

action. With decisions under uncertainty, the decision maker should:  

1.  Take an inventory of all viable options available for gathering information, for    experimentation 

and for action 

2.  List all events that may occur 

3.  Arrange all pertinent information and choices/assumptions made 

4.  Rank the consequences resulting from the various courses of action 

5.  Determine the probability of an uncertain event occurring.  

Upon  systematically  describing  the  problem  and  recording  all  necessary  data,  judgments,  and 

preferences,  the  decision  maker  should  synthesize  the  information  set  before  using  the  most 

appropriate  decision  rules.   Decision  rules  prescribe  how  an  individual  faced  with  a  decision  under 

uncertainty  should  go  about  choosing  a  course  of  action  consistent  with  the  individual’s  basic 

judgments 

and 

preferences 

(http://terpconnect.umd.edu/~sandborn/courses/808S_projects/reynolds.html).  

When a decision maker should choose one possible actions, the ultimate consequences of some,  if not 

all of these actions will generally depend on uncertain events and future actions extending indefinitely 

far into the future. The uncertainty is specially expressed in agriculture. Sahin et al. (2008) determine 

the  cattle  fattening  breed,  which  maximizes  the  net  profit  for  the  producers  under  risk  and 

uncertainties. The Wald’s, Hurwicz’s, Maximax, Savage’s, Laplace’s and Utility criterions were used. 

On the other hand the decision on which crops to include in crop rotation is one of the most important 

decisions in field crop farm management. Agronomic, economic  

_______________ 

DSc. Karmen Pažek. Assist. Prof.  and  DSc. Črtomir Rozman, Assist. Prof.  - University of Maribor, Faculty of 

Agriculture and Life Sciences, Pivola 10, 2311 Hoče, Slovenia; e-mail: [e-mail] 

 

 

---

and  market  information  about  each  individual  crop  constitutes  an  informative  basis  for  decision-

making. There is a significant amount of valuable agronomic and market information already available 

on main crop production, including oil crops (Rozman et al., 2006). However, the potential for a wider 

range  of  alternative  crops,  including  oil  pumpkin  (Bavec  and  Bavec,  2006),  should  be  evaluated  in 

order to determine their break-crop characteristics and the benefits and challenges which they bring to 

systems  (Robson  et  al.,  2002).  According  to  Lampkin  and  Measures  (1999),  the  economics  of  oil 

pumpkin  depends  on  market  price,  therefore  enquires  with  potential  buyers  should  be  undertaken. 

However, recent farm management research has also shown oil pumpkin production can be financially 

feasible assuming that the pumpkin oil can be successfully sold. Pažek (2003) and Pažek et al. (2005) 

conducted a financial and economical analysis of farm product processing on Slovene farms using a 

simulation  -  modelling  approach that  included  also  pumpkin  oil  production.  In  agriculture  there is a 

lack of studies that observe the application of criteria in the situation under uncertainness. From this 

reason in the paper five decision rules (criteria) commonly used in decision process under uncertainty 

were presented and applied in the case study of production and processing of oil pumpkin: 

 

Wald’s Maximin criterion  

 

Hurwicz’s criterion  

 

Maximax criterion  

 

Savage’s minimax regret criterion 

 

Laplace’s insufficient reason criterion.   

The paper is organized as follows; in the first part the methodology and theoretical background of the 

decision  rules  (criteria)  is  presented.  In  the  second  part  of  the  paper  the  application  of  observed 

decision  rules  were  presented  on  the  example  in  agriculture;  pumpkin  oil  processing  (considering 

production area and specific selling presumption by pumpkin oil marketing). The paper is concluded 

with results by the observed criteria in the conditions of uncertainty in agriculture.