Lesson-1 introduction, meaning and importance of management 0 Objectives

3. Dealing in Goods and Services :
All business undertakings deal in goods and services. The
goods, may be consumer goods or producer`s goods. The consumers goods are those which are
purchased by them for consumption or day to day use.
4. Continuity of Transactions :
The Trasactions is a business undertaking are continous or
regular. They are engaged in a series of successive transactions over time and space.
5.Risk and uncertainity :
Every business undertaking is exposed to risks and uncertainties.
Business is influenced by further events and further is always uncertain. There are chances of
price fluctuations, demand charges, consumer likings and dislikings etc. There may be fire,
earthquake, strike by workers etc,. All these factors make a business undertaking risky and uncer-
tain.
6.6 FACTORS INFLUENCING THE CHOICE OF SUITABLE FORM OF
ORGANISATION:
1. Nature of business activities: 
The nature of business is an important factor affecting a

---

6.3
Principles of Management
Role of Management ...
decision about the firm or organisation. If a concern deals with local market, a seasonal product
or perishable goods, then sole-trade business will be suitable. The capital requirements of such
concerns will be less and scale of operation will be low.
2. Relationship between ownership and management:
There is a direct relationship between
ownership and management in sole-trade concern and partnership firms. In company form of
organisation, management and ownership are in two different hands. The owners(Shareholders)
are spread all over the country and they do not take active interest in the working of the enter-
prise. Therefore only sole- trade and partnership forms are suitable for above relationship.