The candlestick trading bible

93
THE CANDLESTICK TRADING BIBLE 
The chart above shows how an aggressive entry could help you to 
execute your trade in the right time without being left by the market. 
And as you see, we took this trade because we had three important 
elements: 
-The trend: 
The market was trending down, in this case we look for 
selling opportunities. 
The level: 
In this chart we had a support level that becomes resistance. 
The signal: 
A clear pin bar was formed after the retracement back to 
the resistance level. 
When you have these three elements in the market, you just place 
your trade after the close of the pin bar, and your stop loss above the 
long tail. your profit target will be the next support level in case of a 
downtrend. 
These three elements are quite enough for you to find high probability 
entries in the market. 
The conservative entry option: 
this strategy consists of entering the 
market after 50% of the range bar retracement. 
This strategy sometimes will work and it gives you more than 5:1 
risk/reward ratio, and sometimes the market will leave without you. 
See the illustration below: 

---

94
THE CANDLESTICK TRADING BIBLE 
The illustration above gives us an idea about the power of conservative 
entries, as you can see, this entry method helps us decrease our risks 
and increase our rewards. 
The trade above has more than 5:1 risk/reward ratio. One trade like 
this every month is quite enough to generate a decent income. See 
another chart below: 

---

95
THE CANDLESTICK TRADING BIBLE 
One of the drawbacks of this entry option is that the market 
sometimes doesn’t retrace to 50% of the range bar, which will make 
you feel frustrated because the market will move to the profit target 
without you. 
There is no wrong or right entry option, the both work great, but with 
screen time and experience, you will be able to decide whether to 
trade aggressively or conservatively.