The Corporate Finance Institute

corporatefinanceinstitute.com 

 

 

23 

Quick Ratio 

Overview 

The quick ratio, also known as the acid-test ratio, measures the ability of a business to pay its short-

term  liabilities  by  having  assets  that  are  readily  convertible  into  cash.  These  assets  are  cash, 

marketable securities, and accounts receivable. These assets are considered “quick” assets because 

they can be quickly and easily converted into cash. 

 

Formula 

 

 

 

 

Interpretation 

Compared to the current ratio, the quick ratio only looks at the most liquid assets. The quick ratio 

evaluates a company’s ability to pay its short-term liabilities with only assets that can quickly be 

converted into cash. Therefore, the quick ratio excludes accounts such as inventories and prepaid 

expenses. 

 

If a company has cash of $20 million, marketable securities of $10 million, accounts receivable of 

$18 million, and current liabilities of $25 million, it has a quick ratio of 1.52. This means that the 

business can pay off its 1.52 times its current liabilities using its most liquid assets. 

 

A quick ratio greater than 1 strongly implies financial well-being for the company as it shows that 

the company can repay its short-term debt obligations with only its liquid assets. However, like the 

current ratio, a quick ratio that is too high also suggests that the company is leaving too much 

excess cash instead of investing to generate returns or growth. 

 

 

---

Corporate Finance Institute 

 

Financial Ratios