The Corporate Finance Institute

B. Earnings Ratios 

Earnings  ratios  use  a  company’s  earnings  to  evaluate  liquidity.  These 

ratios  may  use  different  variants  of  earnings  (e.g.  EBIT,  EBITDA) 

depending on the needs of the financial analyst. 

 

Times Interest Earned Ratio 

C. Cash Flow Ratios 

Cash flow ratios utilize a company’s cash flows to determine liquidity. By 

using cash flows, financial analysts can determine how well a company’s 

day-to-day operations cover debt obligations. 

 

Times Interest Earned (Cash Basis) Ratio 

CAPEX to Operating Cash Ratio 

Operating Cash Flow Ratio 

 

21 

---

Corporate Finance Institute 

 

Financial Ratios