The Corporate Finance Institute

corporatefinanceinstitute.com 

 

 

24 

Cash Ratio 

Overview 

The cash ratio, sometimes referred to as the cash asset ratio, measures a company’s ability to pay 

off its short-term debt obligations with cash and cash equivalents. Compared to the current ratio 

and the quick ratio, the cash ratio is a stricter, more conservative measure because only cash and 

cash equivalents – a company’s most liquid assets – are considered. 

 

Cash equivalents are assets that can be converted quickly into cash and are subject to minimal 

levels  of  risk.  Examples  of cash  equivalents include  savings  accounts,  treasury  bills, and money 

market instruments. 

 

Formula 

 

 

 

 

Interpretation 

The cash ratio is much stricter than the current ratio and the quick ratio as it only uses cash and 

cash equivalents in its calculation. The cash ratio indicates the percentage of a company’s short-

term debt obligations that cash and cash equivalents can cover. 

 

If a company has cash of $10 million, treasury bills worth $5 million, and current liabilities of $25 

million, it has a cash ratio of 0.6. This means that the business can pay its current liabilities 0.6 

times, or 60% of its current liabilities using cash and cash equivalents. 

 

Creditors prefer a higher crash ratio as it indicates the company can easily pay off its debt. There is 

no ideal figure but a ratio between 0.5 to 1 is usually preferred. As with the current and quick ratios, 

too high of a cash ratio indicates that the company is holding onto too much cash instead of utilizing 

its excess cash to invest in generating returns or growth. 

 

 

---

Corporate Finance Institute 

 

Financial Ratios