The Effects of afta on Macroeconomic Variables and Poverty: Evidence of Laos

 

 

---

21 

 

6.0. METHODOLOGY 

6.1. Research Framework 

The research framework of this study is shown in Figure 6-1. There are two models used in 

this study; the GTAP model, and micro-simulation. Firstly, the GTAP model is used to 

analyze the impact of trade liberalization on macro-economic variables. Secondly, the results 

of the GTAP model (prices and wages) are used in micro-simulation to analyze the impact of 

trade liberalization on poverty

13

.  

 

 

 

Figure 6-1. The research framework of this study  

 

 

6.2.GTAP Model and Data Base 

Computable equilibrium (CGE) model which called the Global Trade Analysis Project 

(GTAP) model was used for our analysis. Computable General Equilibrium (CGE) model 

combine economic theory and empirical data to create economic tool for policy analysis such 

as changes in tariffs and their effects on whole economic systems .CGE model present the 

behavior of economic agents (producers, consumers, and government), sectors (industry, 

agriculture, and services) and factors of production (labor, capital and land). CGE model are 

of two basic types: a multi-regional computable equilibrium (CEG) model and single 

country-CGE model. 

 

The Global Trade Analysis Project (GTAP) model, a multi-region computable equilibrium 

(CGE) model, is one of the most popular models for analyzing the impact of trade policies

14

. 

There are various advantages to the GTAP model. Firstly, since it is a multi-regional model 

of world production and trade, it can take into account the overall trade implications of AFTA 

as well as third-party countries. Secondly, it contains a database for different sectors and thus 

can explore the trade implications for various sectors of interest

15

. 

                                                           

13

 Here, it is important to note that there are other approaches to assessing the impact of trade liberalization on 

poverty. The first one is to link the GTAP model with the single country model (with multi-household). The 

import and export prices from the GTAP model can be used to shock to the single country model. This approach 

can estimate the change in household welfare as a result of trade liberalization. The second approach links the 

three models (GTAP model and micro-simulation).The import and export price changes from the GTAP model 

can be used to shock into the single country CGE model, then used to shock in the micro-simulation model.  

14

 The origin of GTAP model is based on ORANI model, a single country CGE model, a first CGE model for 

Australian economy (Dixon, Parmenter, Sutton, and Vincent, 1997). GTAP model extended ORANI model for 

allowing international trade which introduced a global transportation sector and savings institution.

  

15

 For more details, see Hertel (ed), 1997. A graphic presentation of the GTAP model, with particular emphasis 

on the accounting relationships, is given by Brockmeier (1996).  

---

22 

 

The GTAP model assumes perfectly competitive markets, where the zero profit condition 

holds, and that all the markets are cleared. The regional household allocates expenditure 

across three categories: private household, government, and savings. It derives income from 

the ‘sale’ of primary factors to the producers, which combine them with domestically 

produced and imported intermediate composites to produce final goods. These final goods are 

in turn sold both domestically to private households and the Government, and exported to the 

rest of the world. Both the Government and private households also import consumer goods 

from the rest of the world. A global bank intermediates between global savings and regional 

investments by assembling a portfolio of regional investment goods and selling shares in this 

portfolio to regional households in order to meet their savings demands. Finally, a global 

transport sector assembles regional exports of trade, transport and insurance services and 

produces composite goods used to move merchandise trade among regions (Hertel eds, 

1997). The flowchart of the GTAP model and production structure in the GTAP model is 

illustrated in Figure 6-2. 

 

The latest version of the GTAP database, version 8, is used for this study. To facilitate our 

analysis, regions have been aggregated into 21 separate sub-regions (see Appendix 1). All 57 

sectors remain as delineated in the GTAP database (Appendix 2).  

 

 

Figure 6-2. Production structure in the GTAP model 

 

 

The model closure and free parameters are important factors to influence the simulation result 

in CGE model. Macro closure is important factors to influence the simulation result from 

GTAP model. Closure is divided the variables in model to endogenous or exogenous 

variables. Endogenous model are determined by the model but exogenous variables are from 

outside the model. Macro closure is based on mainly characteristics of economy in the 

country which we focus. The closure of GTAP model has various elements such as 

population growth, capital accumulation, industrial capacity, technical changes, and policy 

variable (tax and subsidies). However, in order to simplify the closure, we use the standard 

GTAP closure which called “Neo-classical” closure.  This closure assumed that all prices are 

flexible; perfect competition (all firm earn zero pure profits); full employment and factor 

mobility within regions; investment expenditure is determined by savings rate; tax rates are 

fixed. 

---

23 

 

Parameters are one of the most important considerations in a CGE model. Some studies have 

found that different parameters lead to different policy results (Abler et al, 1999). 

International trade is linked thought Armington substitution among goods differentiated by 

country of origin. Trade liberalization simulation can produce positive or negative impact 

depend on the Armington elasticities (Zhan, 2006).  Basically, some parameters for this study 

are calibrated from SAM. However, some parameters for the CGE model are not available in 

Laos. As there is not estimation of free parameter in Laos.  We used free parameter  from 

Warr (2008) . 

 

6.3. Measuring Welfare Impacts 

Household welfare is affected by four factors: changes in revenue, changes in expenditure, 

changes in inputs, and changes in wages (see equation below). As mentioned in the research 

framework, the measurement of welfare changes due to trade liberalization uses the top-down 

approach linked to the GTAP model and micro-simulation. There are two steps to estimating 

the effect of trade liberalization on household welfare. Firstly, we estimate producer and 

consumer price changes, and factor production price changes from the GTAP model. 

Secondly, the price and output changes from the GTAP model are used for micro-simulation 

(Figure 6-3). Household welfare change is calculated using the formula in Chen and 

Ravallion (2004) and Ravallion and Lokshin (2008).  

 

The results of the GTAP model indicate that the four factors are influenced by changes in 

consumer and producer prices, and wages. The changes in the price and production of 

particular food and non-food items alter household welfare, which is based on a share of 

revenue from these items. Changes in international demand for particular goods affect 

household incomes, which depend on a proportion of their marketed production of goods. 

Wage changes influence household income according to the share of waged income received. 

Price changes also affect household consumption, with an increase in prices decreasing 

household welfare. The welfare impacts from trade liberalization in the monetary value of the 

change in utility for household income can be expressed as follows

16

: 

 

 

 

 

gi 

= The monetary value of the change in utility for household   

 

  = The revenue (selling value) from household production activities in sector   

 

 

= Quantity supplied from household i in production activities in sector j 

 

he (negative) weight for demand price changes  

                                                           

16

 The measurement of welfare impacts from trade liberalization has data constraints because initial data of price 

and wage levels are not included. Nevertheless, this problem can be overcome by calculating a first-order 

approximation of the welfare impact in a neighborhood of the household’s optimum (Chen and Ravallion, 2004; 

Ravallion and Lokshin, 2008). 

---

24 

 

 

= Demand price from household i in production activities in sector j  

 

Commodities used as production inputs, of which 

 is used for production goods in 

sector   

 

  = The weight for changes in the wage rate for activity

 

 

Household’s “external” labor supply to activity