Vol. 6 No. Jun. 1995 Sect Page 273

GDP
comparisons for four economies: market price and standard international price
estimates (trillions of US$)
At market prices
At standard international prices
Per capita income
Country
1991
2002
1990
a
2002
b
(US$)
Chinese Economic Area
0.6
2.5
2.5
9.8
7 300
USA
5.5
9.9
5.4
9.7
36 000
Japan
3.4
7.0
2.1
4.9
37 900
Germany
1.7
3.4
1.3
3.1
39 100
a
The source of these estimates is World Bank,
World Development Report 1992
(except Taiwan, China). Estimates
vary widely, however. The International Comparison Program’ s (
ICP
’ s) estimate for China in 1990 may be
conservative. For instance, the Summers and Heston
ICP
estimate for 1985 was US $2.6 trillion for China alone
(Summers and Heston 1988).
b
Per capita ® gures are in parentheses, expressed in thousands of US dollars. In making the
ICP
projections, it is
simply assumed that
GDP
at
ICP
will increase at a similar percentage rate as
GDP
at market prices. This growth rate
is an upper bound for the
CEA
because
ICP
s tend to rise more slowly than market prices at of® cial exchange rates
as relative income per capita rises (re¯ ecting the higher relative price of services in high-income economies)
Source
: World Bank,
Global Economic Prospects and the Developing World
, 1993, p 67.
recent years. A powerful regional networkРan informal though pervasive
groupingÐcomprises the combined wealth of 40 million overseas Chinese in
Southeast Asia, estimated at $200 billion, the wealth of Hong Kong’ s seven
million residents (another $50 billion), Taiwan and the People’ s Republic of
China.
40
Taiwan is now the world’ s 14th largest economy and commands the
biggest accumulation of cash reserves-over $80 billionРof any country in the
world. What the World Bank refers to as the Chinese Economic Area (
CEA
or
China, Hong Kong and Taiwan), also known as Greater China, has had an
average growth rate of over 7% a year since 1962; by the year 2002 it will have
a
GDP
ranking ahead of that of France, Italy and the UK and approaching the
USA’ s output.
41
Table II compares the
CEA
’ s economic sizeРthe `fourth growth pole’ of the
global economyРwith that of other leading economies. With Chinese growth in
GNP
exceeding 15% in the ® rst half of 1993, there are even fears that market
reforms have generated a runaway trainРan overheated economy that the state
cannot cool without considerable political ferment.
42
The Chinese transnational division of labour originated with various waves of
migration from the mainland to neighbouring territories and Southeast Asia. One
of the important functions that Hong Kong served was to assemble Chinese
emigrants for shipment to other areas as contract labourers. Singapore provided
a trans-shipment point for most workers destined for Southeast Asia’ s planta-
tions and tin mines. When the Chinese settlers had established themselves in
receiving countries, they ® lled a vacuum in trade, marketing, commerce and
service occupations. The indigenous populations had access to land but not to
capital and growing international markets. Despite perceptions identifying eth-
nicity with particular types of economic activity (namely stereotypes of middle-
men), the Chinese minority has established superior access to capital and credit
287

---

JAMES H MITTELMAN
through family associations, dialect groups, clans and places of origin in China.
Throughout Southeast Asia, Chinese big businesses have dominated the national
economies, notwithstanding state assistance for indigenous entrepreneurs, and
have constituted family ® rms traditionally controlled by one man or one family.
Their formation and economic role re¯ ect Chinese immigrant and minority status
in receiving countries, for these groups and associations in China exist mainly
for rural±urban migrants in commercial centres.
43
Once settled, ethnic Chinese in Southeast Asia sent funds home through
remittance brokers. Typically, brokers aggregated these monies and transferred
them through Singapore and Hong Kong, which had the sole free-exchange
market for remittances after World War II. Those in the remittance business
diversi® ed their holdings, using the funds they had collected to purchase goods
for export to China and channelling the proceeds from sales to pay off the
remittances.
44
Clan and especially linguistic ties provided the channels for
funnelling the funds, with capital moving through the network in circuitous
ways.
Major changes in the circuits of capital re¯ ect structural shifts in the
economies of Asia related to the relative decline of entrepoÃt trade and the rise
of domestic manufacturing. The drop in entrepoÃt trade led to a reduction in the
activities of import±export agents acting as middlemen between the mainland
and Southeast Asia. There followed the development of international ® nancial
centres in Hong Kong and Singapore, which have become conduits of funds for
foreign investment as well as sources of capital for other Third World countries.
In Southeast Asia and Hong Kong, ethnic Chinese own and manage many banks
as well as their foreign subsidiaries in Japan, the USA and elsewhere. Flush with
refugee capital and short-term funds parked for placement, these banks are able
to perform vital services for their Chinese customers and have made them
attractive partners for ® nancial and trading institutions in the USA, Japan and
Europe.
45
Faced with the political challenge of economic nationalism by local ruling
classes, large-scale Chinese traders dispersed control of their ® rms among
relatives, trusts and shelf companies in such locales as Panama, Vanuatu and
Liberia. There emerged a labyrinthine complexity of family interests and
numerous cross-shareholdings.
46
Chinese tycoons, as they are known, have also
established myriad joint ventures with foreign interests, many of them ethnic
Chinese in other countries. The business ties of the Kuok family, for example,
emanate from the group’ s of® ces incorporated in Singapore and Hong Kong, to
all of Southeast Asia, Fiji, China and Australia.
47
Another strategy for repelling
the challenge of economic nationalism is to form alliances with non-Chinese
capital in ways acceptable to local power brokers. Thus, a new generation of
Chinese business leaders has sought political patronage in countries such as
Malaysia, while maintaining communal business ties at home. The new breed
identi® es closely with the interests and needs of the Malay capitalist class and
the imperatives of a Malay-dominated state. The two-pronged strategy of
building ties to Malaysian and non-Malaysian capital is based on a realisation
that political alliances are crucial to capital accumulation but also that the
patrons of Chinese clients can be submerged by changing political currents.
48
288

---

RETHINKING THE INTERNATIONAL DIVISION OF LABOUR
Similarly, in Indonesia, following a number of anti-Sinitic riots, Chinese
businessmen have sought protection from the authorities and have aligned their
economic fortunes with those of the local ruling class.
49
To reduce their risks as
a politically vulnerable minority at home, many overseas Chinese families are
also remitting investment capital to their provinces of origin in the `motherland’
not only for sentimental reasons but also because of economic performance
there.
As noted, evidence suggests that the Chinese transnational division of labour
is emerging as an epicentre for economic growth in Asia. Greater China is a
sub-regional triangle whose axes are the economic links that informally join the
southern Chinese provinces of Guangdong and Fujian with Hong Kong and
Taiwan. Asia’ s newest and most dynamic economic force, this triangle of 120
million people has a combined
GDP
of almost $400 billion.
The Greater China triangle emerged during the 1980s when Hong Kong and
Taiwan, bolstered by investment from ethnic Chinese around the Paci® c Rim,
moved their manufacturing bases to the People’ s Republic in order take advan-
tage of cheap labour, low rent and an enormous potential market. Opening to
external capital, Guangdong Province has integrated its economy with Hong
Kong, many of whose residents or forbears emigrated from there and speak the
regional dialect, Cantonese. In the provincial capital of Guangzhou, efforts are
underway to establish contacts among the 20 million overseas Cantonese all over
the world (almost 40% of an estimated 55 million Chinese outside the mainland).
With 63 million people, Guangdong itself is more populous than any European
country except Germany, and increasingly operates as a single entity with the six
million people of Hong Kong, even before the latter of® cially becomes part of
China in 1997. Guangdong also draws on the neighbouring provinces of
Guangxi, Hunan and Sichuan for much of its labour supply, raw materials and
markets. Urban areas in Guangdong attract large numbers of Chinese labourers
looking for work and wages, which are low in comparison to the pay in Hong
Kong and Taiwan but exceed those on state farms and state-run factories.
50
In one of Guangdong’s consumer electronics factories, for example, the
average take-home pay of its 4000 workers is 4000 yuan per month, about $72
or twice the average pay of a worker in a state-run factory. Producing remote-
control toy cars for Hasboro, telephones for Radio Shack and hair dryers for
Conair, this factory is one of the 30 000 enterprises in Guangdong managed by
Hong Kong businessmen; together, these ® rms employ nearly four million
workers. The factory noted above is part of the Grande GroupРa microcosm of
the Greater China triangle. Most of the production is on the mainland; R&D is
carried out in Taiwan; and its managers and corporate headquarters are based in
Hong Kong.
51
In a classic Polanyian pattern, the expansion of the market is a disruptive and
polarising force in ChinaРa country of 1.15 billion people, with the world’ s
largest surplus labour pool and without an effective framework for regulating
mass migration to booming micro-regions along the coast. With direct foreign
investment concentrated in the coastal region, socioeconomic differences with
the vast interior are widening. From 1981 to 1988, the gap between gross
industrial output in the coastal provinces and the nine western provinces grew
289

---

JAMES H MITTELMAN
2.7 times. Young women from all over China ¯ ock to the south to work in
female-intensive industries such as prostitution; some become mistresses to
foreign entrepreneurs or local millionaires, easily identi® ed by their fancy luxury
cars and associations with thugs crossing the border into Hong Kong. Income
inequality, criminal activities, environmental degradation, the incidence of ve-
nereal disease and fear of
AIDS
are on the rise. In southern China there is
nonetheless a long tradition of redressing grievances, peasant unrest and re-
bellion when disparities grow too far out of line with what is politically
tolerable. Approaching the second phase of a Polanyian double movement, an
evolving and countervailing source of power represents a potential challenge to
Beijing.
While Guangdong attracts migrants, Taiwan faces serious labour shortages
and greater worker militancy, which prompts national capital to invest more
rapidly in the People’ s Republic, and following Singapore, to import foreign
workers. Transcending the micro-region and sub-region, further extension of
Chinese-owned or controlled multinationals includes syndication and cooper-
ation in joint ventures with Western and Japanese capital. While clan and
especially linguistic ties continue to reinforce business interests among ethnic
Chinese, traditional family linkages are increasingly integrated with professional
management practices. Generational divergence within the Chinese networks has
challenged the customary, intuitive style of the aging patriarchs. Modern
English-speaking,
MBA
-toting managers, many of them ® nancial technocrats,
re¯ ect the tenets of liberal±economic globalisation transmitted by business and
law schools not in their ancestral villages but in Western countries where they
now invest, trade and borrow.
Clearly, Chinese culture mediates the institutional arrangements in the re-
gional and global divisions of labour. Broadly speaking, it is an adaptive, ¯ exible
and dynamic culture. It is responsive to market forces, the requirements for
business success, necessary interactions with the local population and transna-
tional opportunities. It is also employed selectively as a business strategy where
it is advantageous to demonstrate minority characteristics to mobilise an in-
vestable surplus and engage in trade. But the use of cultural identity is not
limited to the minority community. For the general population, intersubjective
meanings attached to the interactions between culture and economic activities
supersede or mask their objective signi® cance, promoting con¯ icts within the
ethnic and racial divisions of labourРto a large extent, a transnational phenom-
enon in East and Southeast AsiaРand leading to state policies which only
contradict stated government goals and accentuate societal tensions.
52