International accounting standards

Indefinite life 
This is where there is no foreseeable limit to the period over which the asset is expected to generate 
net cash inflows for the entity. An intangible asset with an indefinite useful life should not be 
amortised. 
Finite life 
This is where there is a limited period of benefit to the entity. In these circumstances, the cost less 
residual value should be amortised on a systematic basis over that life, reflecting the expected pattern 
of benefits. 
Disclosure 
For each class of intangible asset, the following should be disclosed: 
•
useful life or amortisation rate 
•
amortisation method 
•
gross carrying amount 
•
accumulated amortisation and impairment losses 
•
reconciliation of the carrying amount at the beginning and end of the reporting period 
•
the basis for determining that an intangible asset has an indefinite life 
•
description and carrying amount of individually material intangible assets. 

---

International Accounting Standards – Appendices 
36 
Appendix 1: Statement of changes in equity
 
XYZ Limited company 
Statement of changes in equity for the year ended 31 December 2020 
 
 
Share 
capital
$ 
Share 
premium 
$ 
Revaluation 
reserve 
$ 
Retained 
earnings 
$ 
Total 
$ 
Balance at 1 January 2020 
150 000 
5 000 
20 000 
108 000 
283 000 
Share issue 
30 000 
3 000 
33 000 
Profit for the year 
58 000 
58 000 
Revaluation 
30 000 
30 000