The Corporate Finance Institute

corporatefinanceinstitute.com 

 

 

26 

Times Interest Earned Ratio 

Overview 

The times interest earned (TIE) ratio measures a company’s ability to meet its debt obligations on a 

periodic basis. This ratio calculates the number of times a company could pay its periodic interest 

expenses if it devoted all its earnings before interest and taxes (EBIT) to debt repayments. 

 

This ratio is used to help quantify a company’s probability of default. This in turn helps determine 

relevant debt parameters such as the appropriate interest rate to be charged or the amount of 

debt the company can safely take on. 

 

Formula 

 

 

 

 

Interpretation 

A higher times interest earned ratio suggests that a company will be less likely to default on its 

loans.  This  implies  that  the  company  is  a  safer  investment  opportunity  for  debt  providers. 

Conversely, a low times interest earned ratio means a company has a higher chance of default. 

 

If a company has an EBIT of $7.8 million and an interest expense of $1.2 million, its TIE ratio would 

be 1.2. If, throughout several years, a company’s TIE ratio continually increases, it implies that the 

company is managing its creditworthiness well and can generate profits without needing to rely on 

additional debt funding. Therefore, it can viably consider financing large projects with debt rather 

than equity. 

 

As with all liquidity ratios, having too high of a TIE ratio suggests that the company is not properly 

utilizing its excess cash towards growth and return generating projects, and is instead leaving it 

unused. 

 

 

---

Corporate Finance Institute 

 

Financial Ratios