The Corporate Finance Institute

corporatefinanceinstitute.com 

 

 

27 

Times Interest Earned (Cash-Basis) Ratio 

Overview 

The Times Interest Earned (Cash Basis) (TIE-CB) ratio is similar to the Times Interest Earned (TIE) 

ratio. Like the TIE ratio, the TIE-CB ratio measures a company’s ability to make periodic interest 

payments on its debt obligations. The difference between the two ratios is that the TIE-CB ratio 

uses adjusted operating cash flow rather than earnings before interest and taxes (EBIT). Thus, the 

ratio is computed on a “cash-basis”, only considering how much disposable cash a business has on 

hand. 

 

This ratio is used to quantify the probability of a business defaulting on its loans. It is used to help 

determine debt parameters such as the appropriate interest rate to be charged or the amount of 

debt the business can safely take on. 

 

Formula 

 

 

 

Interpretation 

To calculate this ratio, Adjusted Operating Cash Flow is calculated as: 

 

Adjusted Operating Cash Flow = Cash Flow from Operations + Taxes + Fixed Charges 

 

For  example,  a  company  has  cash  flow  from  operations  of  $15,000,  fixed  advertising  costs  of 

$2,500, fixed rent costs of $3,000, fixed utilities costs of $500,  interest expense of $1,000, and 

income taxes of $500. Based on this information, the company’s TIE-CB ratio would be = (15,000 + 

2,500 + 3,000 + 500 + 500) / 1,000 = 21.5  

 

Like the TIE ratio, it is important to compare the TIE-CB ratio to a company’s historical TIE-CB ratios 

to  look  for  trends.  An  increasing  TIE-CB  ratio  implies  financial  health.  Alternatively,  it  could  be 

compared  to  comparable  companies  to  see  how  the  company  is  performing  relative  to  its 

competitors. Also like the TIE ratio, having too high of a TIE-CB ratio implies underutilized excess 

cash. 

---

Corporate Finance Institute 

 

Financial Ratios