The Corporate Finance Institute

corporatefinanceinstitute.com 

 

 

29 

Operating Cash Flow Ratio 

Overview 

The operating cash flow ratio measures how well a company can pay off its current liabilities with 

the cash flow generated from its core business operations. Another way to look at this ratio is that 

it shows how much a company earns from its operating activities per dollar of current liabilities. 

 

Since earnings numbers can be manipulated by management, the operating cash flow ratio is used 

as a more accurate measure of a company’s short-term liquidity. 

 

Formula 

 

 

 

Interpretation 

A  company’s cash  flow  from  operations is  one  of  the most  important  numbers  in  a company’s 

accounts. It reflects the cash that a business generates solely from its core business operations. It 

is derived from the core offering of the company. 

 

If a company has cash flow from operations of $120,000 and current liabilities of $100,000, it has 

an  operating  cash  flow  ratio  of  1.2.  This  means  that  the  company  earns  $1.25  from  operating 

activities for every dollar of current liabilities. Alternatively, it also means that the company can cover 

1.2 times its current liabilities with its operating cash flows.  

 

The operating cash flow ratio is different from other liquidity ratios such as the current ratio. Unlike 

other liquidity ratios that use the assets that are currently held by the company in their calculations, 

the operating cash flow ratio looks at a company’s cash flow.  For example, having too high of a 

current ratio implies that the company is  inefficient in using its excess cash which may caution 

analysts. Conversely, having a high operating cash flow ratio does not imply poor performance as 

it shows that a company is efficient in generating cash flows per dollar of current liabilities. 

 

 

---

Corporate Finance Institute 

 

Financial Ratios