World Bank Document

Financial Management Arrangements 
6. 
FM arrangements of UZAIFSA are considered acceptable for implementation of the project after the risk mitigation 
measures listed in the below table are addressed prior to the project effectiveness and during the project 
implementation. The Fiduciary Risk for the project is assessed as Moderate considering the experience of UZAIFSA in 
implementing WB and other IFIs projects, and thus the built-on experience and knowledge with respect to FM and 
internal controls. UZAIFSA will submit quarterly IFRs to WB. Audit of the project financial statements will be carried out 
for each financial year and at the closing of the project by an eligible audit firm, in accordance with TOR acceptable to 
WB. The project audit report will be publicly disclosed by UZAIFSA and WB on their respective websites. No entity audits 
will be required. Based on the performed assessment, FM and disbursement arrangements for the project will include 
the following risk mitigation measures: 
Measure 
Responsibility 
Due Date 
The Project Implementation Unit has been established within 
UZAIFSA 
UZAIFSA 
Effectiveness condition 
The Project Operations Manual has been adopted by the Borrower in 
form and substance satisfactory to WB 
UZAIFSA 
Effectiveness condition 
The Borrower has adopted the Credit Line Guidelines in accordance 
with the Loan Agreement 
UZAIFSA 
Disbursement condition for 
Credit Line 
The Project Implementation Unit has installed a separate module in 
the existing accounting software for managing the accounting and 
financial reporting of the project 
UZAIFSA 
Legal covenant (within 60 
days from project 
effectiveness) 
7. 
The primary implementing agency for the project will be MOA. UZAIFSA, which will host the PIU, will be 
responsible for all fiduciary tasks, including coordination and facilitation of day-to-day implementation of the project in 
close collaboration with implementing institutions, which include research institutes, departments, directorates, and 
agencies answerable to MOA, and SPQI under the Cabinet of Ministers, and the Agricultural Inspection, under the Cabinet 
of Ministers. UZAIFSA will manage all FM transactions. 
8. 
The overall FM risk for the project before and after mitigation measures is Moderate. Adequate mitigation 
measures will be put in place to ensure that the residual risk is acceptable.